Финансовая структура

Содержание

1. Корпоративные финансы

Дмитренко Елена Александровна,
кандидат экономических наук, доцент
5 корпус, 213 каб.

2. Литература

• Романовский М.В, Вострокнутова А.И.
Корпоративные финансы: Учебник. СПб.: Питер,
2013. – 592 с.
• Бочаров В.В. Корпоративные финансы
: учеб. пособие/ В. В.
Бочаров. — Электрон. текстовые дан.. — СПб.: Питер,
2008. — 272 с. http://knigafund.ru
• Бюджетный кодекс РФ
• Налоговый кодекс РФ
• Гражданский кодекс РФ

3. Тема 1. Корпоративные финансы в финансовой системе страны

Тема 1. Корпоративные финансы в
финансовой системе страны
1.Содержание и функции корпоративных
финансов
2. Принципы организации корпоративных
финансов и финансовый механизм
организации
3. Организационно-правовые формы
предпринимательской деятельности
4. Цели, задачи и функции управления
корпоративными финансами

4. 1.Содержание и функции корпоративных финансов

Финансы – это совокупность денежных отношений,
организованных государством, в процессе
которых осуществляется формирование и
использование общегосударственных фондов
денежных средств для решения экономических,
социальных и политических задач.
Как экономическая категория финансы выступают
участником распределительных отношений в
обществе и оказывают регулирующее
воздействие на весь воспроизводственный
процесс.
• Финансы охватывают собой экономические
отношения, связанные с формированием,
распределением и использованием
централизованных и децентрализованных
фондов денежных средств в целях
выполнения функций и задач государства и
обеспечением условий расширенного
воспроизводства.
Фонды денежных средств можно охарактеризовать
следующим образом:
• имеют строго целевое назначение;
• динамический характер (постоянно пополняются
и используются);
• их формирование и использование
регламентируется нормативными документами
(законом, уставом предприятия и др.).
Денежные фонды, которые формируются в
результате финансовых отношений,
называются финансовыми фондами.
Необходимыми условиями возникновения и
эффективного функционирования финансов
являются:
• многообразие форм собственности;
• наличие рынков факторов производства;
• самофинансирование предпринимательства,
его свобода и самостоятельность в
принятии решений;
• рыночное ценообразование и конкуренция;
• регламентация государственного
вмешательства в деятельность
организаций;
• правовое обеспечение экономического
поведения субъектов хозяйствования.
Под финансовой системой понимают
совокупность взаимосвязанных элементов
(звеньев), непосредственно участвующих в
финансовой деятельности и способствующих
ей.
Российская финансовая система состоит из:
• финансовых институтов (организаций,
учреждений, осуществляющих и регулирующих
финансовую деятельность)
• финансовых инструментов (финансовые
активы и пассивы, которые можно покупать и
продавать на рынке и посредством которых
осуществляется распределение и
перераспределение капитала).
В финансовой системе выделяют две подсистемы:
• централизованные финансы
• децентрализованные финансы.
Под централизованными финансами понимают
экономические отношения, связанные с
формированием и использованием фондов
денежных средств государства, аккумулируемых

в государственной бюджетной системе и
внебюджетных фондах.
Под децентрализованными финансами понимают
денежные отношения, опосредующие
кругооборот денежных фондов хозяйствующих
субъектов и домохозяйств.
Финансовая система РФ включает:
• государственные финансы;
• финансы хозяйствующих субъектов;
• финансы домашних хозяйств.
Финансовая система РФ образует
многоуровневую, иерархическую
структуру, характеризующуюся рядом
частей, а также видов финансовых
ресурсов и источников финансирования.
Главная цель централизованных финансов –
формирование необходимого объема
финансовых ресурсов и распределение их на
финансирование различных общественных
потребностей.
Главная цель финансов хозяйствующих
субъектов разных форм собственности –
формирование необходимого объема
финансовых ресурсов с целью использования
их в процессе текущей производственной
деятельности и обеспечения развития в
предстоящем периоде.
Финансы организаций можно
классифицировать по следующим
признакам:
• По отраслевой принадлежности:
– финансы промышленных предприятий;
– финансы сельскохозяйственных
предприятий;
– финансы транспорта;
– финансы торговли;
– финансы строительных организаций и т.д.
По субъектам права собственности различают
финансы коммерческих организаций, имущество
которых находится в собственности граждан и
юридических лиц РФ, Российской Федерации,
муниципальных образований, иностранных
граждан и в совместной собственности.
• по организационно-правовым формам:
– финансы хозяйственных товариществ (полных
товариществ и товариществ на вере);
– финансы хозяйственных обществ (с ограниченной
ответственностью, с дополнительной
ответственностью, акционерных);
– финансы производственных кооперативов.
Государственная корпорация – это не имеющая членства
некоммерческая организация, учрежденная Российской
Федерацией на основе имущественного взноса и
созданная для осуществления социальных,
управленческих или иных общественно полезных
функций.
Учредителем корпорации является российская Федерация
в лице Федерального собрания, принимающего Закон о
создании государственной корпорации, в котором
должны определяться: наименование государственной
корпорации, цели ее деятельности, место ее
нахождения, порядок управления ее деятельностью (в
том числе органы управления, порядок их
формирования, порядок назначения должностных лиц и
их освобождения), порядок реорганизации и
ликвидации государственной корпорации и порядок
использования имущества государственной корпорации
в случае ее ликвидации.
В настоящее время созданы следующие
государственные корпорации:
• Государственная корпорация по атомной
энергии Росатом;
• Государственная корпорация Ростехнологии;
• Государственная корпорация Фонд содействия
реформированию жилищно-коммунального
хозяйства;
• Государственная корпорация Олимпстрой;
• Государственная корпорация Банк развития и
внешнеэкономической деятельности
(Внешэкономбанк);
• Государственная корпорация Агентство по
страхованию вкладов
В настоящее время такая форма как государственная
корпорация является неэффективной, и это
подтверждается следующим:
• имущество, переданное РФ госкорпорации, является ее
собственностью и автоматически вычеркивается из
реестра госсобственности (имущество переходит из
разряда государственное в негосударственное);
• на госкорпорации не распространяются положения
Закона об НКО, регламентирующие порядок контроля за
деятельностью некоммерческих организаций (расходы
корпораций не могут быть проверены федеральными
органами финансового контроля, налоговыми органами
на предмет их соответствия некоммерческим целям).
Полностью отсутствует парламентский контроль;
• на законодательном уровне четко не определен
перечень видов деятельности госкорпорации, что
приводит к тому, что имущество используется
практически на любые цели.
По мнению большинства западных авторов,
главными отличительными чертами корпорации
являются:
• наличие общего капитала, который может быть
разделен на части (доли), каждая из которых
будет выступать финансовым инструментом –
акцией;
• разделение ответственности между владельцами
и самой корпорацией, как юридическим лицом.
Независимое существование корпорации и ее
собственников обеспечивает ее важное
преимущество – ограниченную ответственность
сторон.
Финансовые отношения корпорации в зависимости от
экономического содержания можно сгруппировать
по следующим направлениям:
• Возникающие между учредителями в момент
создания корпорации по поводу формирования
уставного (складочного, акционерного) капитала.
• Между корпорациями и организациями, связанные
с производством и реализацией продукции,
возникновением вновь созданной стоимости. К ним
относятся финансовые отношения между
поставщиком и покупателем сырья, материалов,
готовой продукции, отношения со строительными
организациями, с транспортными организациями, с
организациями связи, таможней и т.п.
• Между корпорациями и ее подразделениями:
филиалами, цехами, отделами, бригадами в
процессе финансирования расходов,
распределения и перераспределения прибыли,
оборотных средств.
• Между корпорацией и работниками
корпорации при распределении и
использовании доходов, взыскании штрафов и
компенсаций за причиненный материальный
ущерб, удержании налогов с физических лиц.
• Между корпорацией и вышестоящей
организацией, внутри финансовопромышленных групп, холдингов, союзов и
ассоциаций, членом которых является
корпорация.
• Между корпорацией и финансовой системой
государства при уплате налогов и других обязательных
платежей в бюджеты разных уровней, формировании
внебюджетных фондов, предоставлении налоговых
льгот, применении штрафных санкций, получении
ассигнований из бюджета.
• Между корпорацией и банковской системой в процессе
хранения денег в коммерческих банках, при
организации безналичных расчетов, получении и
погашении кредитов, покупке и продаже валюты,
оказании других банковских услуг.
• Между корпорацией и страховыми организациями,
возникающие при страховании имущества, отдельных
категорий работников, коммерческих и
предпринимательских рисков.
Фонды денежных средств можно классифицировать
по следующим признакам:
1) по уровню централизации:
а) централизованные фонды денежных
средств (платежи в бюджет; отчисления в
государственные внебюджетные фонды; целевые
ассигнования из бюджета; отчисления в целевые
фонды вышестоящих организаций;
финансирование из целевых фондов
вышестоящих организаций);
б) децентрализованные фонды денежных
средств предназначены для удовлетворения
потребностей самой корпорации
2) по отношению к производственному процессу:
• а) фонды производственного
назначения (фонд амортизационных
отчислений, ремонтный фонд, оборотные
производственные фонды, фонды обращения,
фонд накопления, нераспределенная
прибыль);
• б) фонды непроизводственного
назначения(фонд оплаты труда, фонд
социального страхования, фонд потребления,
нераспределенная прибыль).
• Корпоративные финансы — это совокупность
экономических отношений, возникающих в
процессе формирования, распределения и
использования фондов денежных средств
образующихся в процессе производства и
реализации продукции, работ и услуг.
Особенностью корпоративных финансов является
наличие производственных фондов,
функционирование которых и определяет
особенности возникающих финансовых
отношений.

25. Функции корпоративных финансов

• Распределительная функция выражается в процессе
распределения фондов денежных средств. Распределение
является связующим звеном между производством и
потреблением. Этот процесс происходит путем получения
корпорациями денежной выручки за реализованную
продукцию (оказанные услуги) и использования ее на
возмещение израсходованных средств производства,
образование валового дохода. Финансовые ресурсы
корпорации также подлежат распределению в целях
выполнения денежных обязательств перед бюджетом,
банками, контрагентами. Результатом распределения
является формирование и использование целевых фондов
денежных средств, поддержание эффективной структуры
капитала. Основным объектом реализации
распределительной функции выступает прибыль
корпорации.
• Контрольная функция финансов корпораций опосредует
внутреннюю присущую им способность объективно
отражать состояние экономики корпорации с помощью
таких финансовых категорий как прибыль,
рентабельность, себестоимость, цена, выручка,
амортизация, основные и оборотные средства; позволяет
менеджменту посредством этого контролировать
протекание экономических процессов в корпорации,
способствует выбору наиболее рационального режима
производства и распределения полученного
предприятием дохода.
• Воспроизводственная функция обеспечивает
постоянный кругооборот средств как в отдельной
корпорации, так и в экономике в целом.
Посредством выполнения этой функции финансы
корпораций влияют на темпы развития экономики
страны в целом. Обслуживая общественное
производство, в котором создаются
материальные и нематериальные блага, а также
формируется большая часть финансовых ресурсов
страны, финансы корпораций составляют основу
финансовой системы государства.

28. 1.2 Принципы организации корпоративных финансов и финансовый механизм организации

Организация финансов корпорации строится на
определенных принципах.
Финансовая самостоятельность проявляется в том, что
корпорация:
• имеет собственные источники финансирования;
• самостоятельно выбирает источники привлечения
заемных средств;

• самостоятельно выбирает направления и пропорции
размещения собственных и заемных средств;
• имеет собственные источники получения доходов;
• самостоятельно выбирает направления расходов;
• самостоятельно выбирает направления распределения и
использования прибыли.
Самофинансирование подразумевает
полную окупаемость затрат, связанных с
производством продукции и расширением
производственно–технической базы
корпорации за счет собственных средств.
Корпорация покрывает за счет собственных
источников как свои текущие, так и
капитальные затраты.
Заинтересованность в результатах финансовохозяйственной деятельности.
Корпорации всех форм собственности должны
проявлять заинтересованность в результатах
своей деятельности, что выражается в получении
прибыли. Государство, являясь заинтересованным
в эффективной деятельности хозяйствующих
субъектов, создает такую экономическую среду, в
которой выгодно производить товары и возможно
получать прибыль и снижать издержки.
• Материальная ответственность
означает наличие определенной системы
ответственности корпораций за ведение и
результаты финансово–хозяйственной
деятельности. Различают индивидуальную
и коллективную материальная
ответственность.
• Контроль за финансово–хозяйственной
деятельностью корпорации осуществляется
через анализ финансовых показателей его
деятельности, а также через применяемые к
корпорации по результатам контроля меры
воздействия со стороны государства. Реализация
данного принципа на уровне корпорации
предусматривает такую организацию его
финансов, которая обеспечивает возможность
осуществления внутрифирменного финансового
контроля на основе внутреннего анализа и аудита,
проверок по поручению руководства корпорации
• Принцип обеспечения финансовых резервов.
Связан с необходимостью формирования
финансовых резервов для обеспечения
бесперебойной хозяйственной деятельности,
поскольку она сопряжена с различными
рисками вследствие возможных колебаний
рыночной конъюнктуры. Финансовые резервы
могут формироваться предприятиями всех
организационно-правовых форм из прибыли.
Целесообразно хранить эти средства в
ликвидных формах, чтобы они приносили доход
и при необходимости могли быть легко
превращены в наличных капитал.
В состав финансового механизма корпорации
входят:
• структуры (институты);
• процедуры (регламенты);
• инструменты (методы, нормативы,
показатели и пр.).
К структурам относятся функциональноструктурные подразделения корпорации,
отвечающие за процессы управления его
финансами. Названия этих структур могу
быть различны (финансовые отделы,
финансово-аналитические службы, службы
финансового директора и пр.), но
выполняемые ими функции едины.
Функциями финансовой службы
корпорации являются:
• разработка предложений по
формированию финансовой политики
предприятия;
• разработка финансового плана (для
реализации финансовой политики);
• контроль за исполнением финансового
плана и движением денежных потоков;
• составление отчетности о финансовых
результатах.
Задачи финансовой службы:
• разработка финансовой стратегии с целью
определения путей наиболее полного и
эффективного использования собственных и
заемных финансовых ресурсов;
• составление и реализация финансового,
кредитного и кассового планов;
• контроль за движением денежных потоков для
обеспечения роста прибыли, повышения
рентабельности и удовлетворения
производственных и социальных потребностей;
• контроль за эффективным использованием
внеоборотных активов, за доведением размера
оборотных средств до экономически
обоснованных нормативов;
• организация расчетов за готовую продукцию,
контроль за выполнением планов по продажам
продукции и прибыли;
• своевременное исполнение обязательств перед
финансовыми, налоговыми органами, кредитными
организациями, поставщиками, партнерами,
вышестоящей организацией, по выплате
заработной платы и других обязательств,
вытекающих из финансового плана;
• анализ финансового состояния предприятия и
выработка предложений по изменению текущей
финансовой деятельности;
• составление отчетности о реализации,
разработанной финансовой стратегии и
соответствующих финансовых планов.
К процедурам относятся как внешние, так и
внутренние законодательные,
нормативные и регламентирующие
документы, формализующие
взаимоотношения участников финансовых
отношений.
В состав инструментов, применяемых
руководителями и специалистами
финансовых служб, входят различные
методы (планирование и прогнозирование,
анализ, регулирование и контроль),
нормативы и показатели (ликвидности,
финансовой устойчивости, деловой
активности, рентабельности, общей и
рыночной капитализации и др.).
Нормативы и показатели утверждаются
государственными органами, но также
разрабатываются корпорациями самостоятельно.
• К первой группе относятся нормы
амортизационных отчислений, ставки (нормы)
уплаты отдельных налогов в бюджет и платежей
во внебюджетные фонды, учетная ставка
Центрального банка и т.п.
• Вторая – нормы и показатели, регламентирующие
отдельные элементы финансовых отношений
корпорации.
Финансовая деятельность предприятия — это
деятельность, связанная с принятием и реализацией
решений по управлению финансами. Организация
управления финансами — это и есть управление
финансовой деятельностью предприятия.
Управление финансами зависит от многих факторов:
• форм собственности;
• организационно-правового статуса;
• отраслевых и технологических особенностей;
• характера производимой продукции (работ,
оказываемых услуг);
• размеров (масштабов) бизнеса и др.

Организация управления финансами предприятия может быть
представлена следующими направлениями:
Финансы корпорации
Управление направлениями
использования денежных средств
и активами баланса и имуществом:
Управление внеоборотными активами:
— нематериальными активами;
— основными средствами;
— долгосрочными финансовыми вложениями;
— незавершенным строительством.
Управление оборотными активами:
— запасами;
— денежными средствами;
— дебиторской задолженностью.
Управление источниками
денежных средств –
пассивами баланса
Управление капиталом и резервами:
— уставным и добавочным капиталом
— резервным фондом
-нераспределенной прибылью
— прочими фондами и резервами
Управление обязательствами:
— долгосрочными
— краткосрочными
— кредиторской задолженностью
Финансовый механизм организации это система управления
финансовыми отношениями через
финансовые инструменты с
помощью финансовых методов.
Финансовые отношения как объект
финансового управления
характеризуются следующими чертами:
• они выражены в денежной форме;
• представляют собой совокупность
выплат и поступлений денежных
средств;
• возникают как результат
определенных хозяйственных операций,
инициированных самим предприятием.

46. Финансовые отношения организации

ВНЕШНИЕ
— отношения с другими
предприятиями и
организациями
— отношения с
финансово-кредитной
системой
ВНУТРЕННИЕ
— отношения внутри
предприятия
— отношения внутри
объединений
предприятий
Финансовые методы можно определить как
способы воздействия определенными
финансовыми рычагами на финансовые
отношения и процесс хозяйственной
деятельности.
К числу финансовых методов можно отнести:
финансовый учет, финансовый анализ,
финансовое планирование, финансовое
регулирование, финансовый контроль, систему
расчетов, кредитование, налогообложение,
материальное стимулирование и ответственность,
страхование, залоговые операции, трастовые
операции, лизинг, аренда, факторинг и др.
Через систему финансовых рычагов
(показателей) управляющая система может
оказывать влияние на хозяйственную
деятельность предприятия.
Финансовые показатели используются при
анализе, планировании, управлении
финансами и разделяются на:
• показатели оценки имущественного состояния
предприятия;
• показатели ликвидности и
платежеспособности;
• показатели структуры капитала;
• показатели состояния оборотных средств;
• показатели рентабельности и др.
Финансовые инструменты — это документы, имеющие
денежную стоимость (или подтверждающие движение
денежных средств), с помощью которых осуществляются
операции на финансовом рынке.
Финансовые инструменты подразделяются на:
• первичные — к ним относятся: денежные средства, ценные
бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по
текущим операциям и др.
• вторичные (производные)- это производные от базовых
инструментов, применяемые в банковской сфере, в
финансовых отделах промышленных и торговых фирм. В
первую очередь это фьючерсные контракты, финансовые
опционы, форвардные контракты, процентные свопы,
валютные свопы.

50. Правовое обеспечение финансового управления:

• регулирование финансовых аспектов создания и
функционирования предпринимательской деятельности;
• налоговое регулирование;
• регулирование порядка амортизации внеоборотных
активов;
• регулирование денежного обращения и форм расчетов
между фирмами и организациями;
• регулирование валютных операций, осуществляемых
фирмами;
• регулирование инвестиционной деятельности;
• регулирование кредитных операций;
• регулирование процедур банкротства организаций
Информационное обеспечение финансовой
деятельности предприятия представляет
собой процесс целенаправленного
непрерывного подбора соответствующих
информативных показателей, необходимых
для принятия и исполнения эффективных
управленческих решений по всем аспектам
финансовой деятельности.
• Показатели, включаемые в
информационную базу финансового
механизма, группируются по видам
источников информации с учетом
специфики деятельности предприятия и
могут быть представлены следующими
группами:
1. Показатели, характеризующие общеэкономическое
развитие страны. Они предназначены для
прогнозирования возможных изменений во внешней
среде функционировании предприятия при принятии
стратегических решений в области финансовой
деятельности. Формирование системы данных
показателей основывается на данных государственной
статистики. К этой группе относятся следующие
показатели:
– денежные доходы населения;
– вклады населения в банках;
– индекс инфляции;
– учетная ставка ЦБ;
– объем бюджетного дефицита (профицита);
– объем денежной эмиссии в рассматриваемом
периоде.
2. Показатели, характеризующие отраслевую
принадлежность предприятия:
• общая сумма используемого капитала, в том
числе собственного капитала предприятия;
• общая сумма активов, в том числе оборотных;
• объем произведенной (реализованной)
продукции;
• объем нераспределенной прибыли;
• индекс цен на продукцию отрасли и др.
3. Показатели, характеризующие конъюнктуру
финансового рынка. Они служат для принятия
управленческих решений в области формирования
портфеля долгосрочных финансовых инвестиций,
осуществления краткосрочных финансовых вложений и
других операций. К данной группе относятся следующие
показатели:
объемы и цены сделок по основным видам фондовых
инструментов,
сводный индекс динамики цен на фондовых рынках;
кредитная ставка отдельных банков;
депозитная ставка отдельных банков;
официальные курсы отдельных валют;
курсы покупки-продажи отдельных валют
установленные банками.
Формирование системы показателей этой группы основывается на
публикациях периодических изданий, фондовой и валютной биржи, а
также на соответствующих источниках электронной информации.
4. Показатели, формируемые из внутренних
источников информации предприятия по данным
управленческого и финансового учета. Система
этих показателей составляет основу
информационного обеспечения финансовой
деятельности предприятия и включает в себя:
• показатели, характеризующие финансовое
состояние и результаты финансовой деятельности
предприятия в целом и по отдельным
структурным подразделениям;
• нормативно-плановые показатели, связанные с
финансовой деятельностью предприятия.

57. 4. Цели, задачи и функции управления корпоративными финансами

Финансовые цели любой организации определяются
основными областями действия корпоративных финансов,
а именно:
• регулированием финансовых результатов текущей
производственной деятельности предприятия, т.е.
определением оптимальных вариантов формирования
отдельных элементов себестоимости производства,
распределением затрат, ценообразованием,
налогообложением и т.д.;
• выбором источников финансирования – управлением
собственным и заемным капиталом;
• управлением активами – деятельностью, связанной с
формированием имущества предприятия, реальными и
финансовыми инвестициями.
Целями финансового управления являются:
• максимизация прибыли;
• максимизация денежного потока;
• сокращение издержек, снижение себестоимости;
• максимизация стоимости компании;
• сокращение дебиторской и кредиторской

задолженности;
• поиск наиболее приемлемых заемных источников
и др.
Функциями финансового управления
являются:
• Планирование. Стратегическое и текущее
финансовое планирование, составление
различных смет и бюджетов, участие в
определении ценовой политики,
прогнозировании сбыта, в определении
условий договоров (контрактов), оценка
возможных изменений структуры в виде
слияний и поглощений.
• Обеспечение источниками
финансирования (капиталом).
Поиск внутренних и внешних источников
кратко- и долгосрочного
финансирования, выбор наиболее
оптимального их сочетания.
• Управление финансовыми ресурсами.
Управление денежными средствами на
счетах и в кассе, в расчетах, управление
портфелями ценных бумаг, управление
заемными средствами.
• Учет, контроль, анализ. Установление
учетной политики, обработка и
представление учетной информации в виде
финансовой отчетности, анализ и
интерпретация результатов, сопоставление
отчетных данных с планами и стандартами,
внутренний аудит.
• Защита активов. Управление рисками,
выбор оптимального способа страхования
различных видов рисков.
Тактическими задачами финансового управления
являются:
• поддержание платежеспособности
корпорации в каждый данный момент времени;
• разработка эффективной системы
финансирования текущей деятельности
путем разработки кредитной и налоговой
политики, оптимизацией величины и
структуры оборотного капитала;
• обеспечение рентабельности продаж путем
формирования эффективной ценовой
политики, управления затратами на всех
уровнях.

В компании назрела необходимость упорядочения процессов управления и постановки системы управленческого учета и бюджетирования? Для начала придется построить фундамент — финансовую структуру организации. Она представляет собой иерархическую систему центров финансовой ответственности (ЦФО) и определяет порядок формирования финансовых результатов, а также распределение ответственности за достижение общего результата компании.

Подобная структуризация позволяет отслеживать движение ресурсов внутри компании, оценивать эффективность бизнеса как в целом, так и его составных частей. Иначе говоря, наличие финансовой структуры позволяет руководству видеть, кто за что отвечает, позволяет оценивать, контролировать и координировать деятельность подразделений, помогает разработать действенную систему мотивации сотрудников.

ЦФО — это …

Центр финансовой ответственности — это структурное подразделение предприятия, которое отвечает за достижение количественных результатов. Также отвечает за распределение обязанностей в рамках достижения целей.

Чтобы сформировать финансовую структуру, выделите и классифицируйте центры финансовой ответственности, а затем объедините их в единую систему. Скачайте и возьмите за образцы положения о ЦФО и финансовой структуре компании.

Положение о финансовой структуреПоложение разработано в целях внедрения и обеспечения функционирования системы бюджетного управления хозяйственной деятельностью ОбществаПоложение о центрах ответственностиОбразец документа

Типы ЦФО

Основные типы ЦФО представлены в таблице 1.

Ключевым отличительным признаком центра являются целевые показатели, на которые ориентирована их деятельность. ЦФО различных уровней образуют иерархию, в которой, например, центр прибыли может включать в себя центры доходов, центры затрат обоих видов, а также другие центры прибыли. В свою очередь центр прибыли может входить в центр инвестиций и другие центры прибыли в качестве подчиненного ЦФО.

Таблица 1. Основные типы ЦФО

ЦФО Показатели деятельности Может включать ЦФО Может входить в ЦФО
Центр доходов доход, полученный от деятельности ЦФО центр доходов центр прибыли
Центр прибыли прибыль, полученная от деятельности ЦФО центры доходов, нормативных затрат, затрат, прибыли центры прибыли и инвестиций
Центр нормативных затрат затраты ЦФО на единицу продукции или услуг центр нормативных затрат центры нормативных затрат, и прибыли
Центр затрат затраты ЦФО центры нормативных затрат и затрат центры прибыли и затрат
Центр инвестиций отдача на инвестиции (ROI) центры доходов, затрат, прибыли, инвестиций центр инвестиций

Чем финансовая структура отличается от организационной

Финансовая и организационная структуры не совпадают. Если расхождение между ними велико, то возникают серьезные управленческие проблемы. Видение бизнеса, которое формирует управленческий учет, основанный на ЦФО, не совпадает со структурой управления предприятием. Чтобы система управления предприятием была адекватна бизнесу, оргструктуру необходимо приводить в соответствие с финансовой структурой. Основные отличия финансовой и организационной структур сводятся к трем пунктам:

  • финансовая строится на основе экономических и финансовых отношений между центрами ответственности. Оргструктура — на основе функциональной специализации подразделений организации. Например, на центре затрат группируются затраты определенного вида, а в подразделении организационной структуры группируются функции, выполнение которых требует определенных профессиональных знаний и навыков;
  • ЦФО отражают иерархию ответственности за достижение целевых финансовых показателей. Оргструктура — иерархию подчиненности;
  • при построении организационной структуры возможны «политические» компромиссы и влияние личностных факторов. При построении финансовой — в расчет принимаются только реалии бизнеса.

Для ее формирования финансовой структуры необходимо определить:

  • структуру бизнеса;
  • ключевые процессы;
  • границы инвестиционной деятельности;
  • активы;
  • структуру прибыли;
  • взаимоотношения подразделений;
  • основные управленческие связи.

Как сформировать центры ответственности

Есть три метода образования ЦФО из организационных звеньев: сопоставление, объединение, разделение. Создавая финансовую структуру, компании обычно используют не один из этих методов, а все три. Активируйте свой доступ к Системе Финансовый директор и узнайте, как снизить вероятность ошибок при построении ЦФО.

Примеры формирования ЦФО

Разработка

Шаг 1. Определение структуры бизнеса

Первым шагом к формированию финансовой структуры является определение структуры бизнеса. Нередко в одной компании совмещаются несколько направлений деятельности, которые используют общие ресурсы и мало различимы в оргструктуре. Для их выделения необходимо рассмотреть клиентскую базу, продукты и услуги. Вот характерные признаки различных направлений бизнеса:

  • различные группы продукции продаются разным группам клиентов;
  • по различным группам продукции у компании разные конкуренты;
  • для производства различных групп продукции или услуг используются принципиально отличающиеся технологии и ресурсы.

Наличие этих признаков говорит о том, что компания работает не на одном, а на двух или более целевых рынках, на которых имеются различные целевые группы клиентов и различные условия конкуренции.

Зачастую новые направления деятельности возникают незаметно для руководства. Ситуация становится явной только в результате анализа. Например, предприятие, производящее трансформаторные подстанции, стало предоставлять своим клиентам услуги по установке и подключению этих подстанций. Появление этого сервиса повлекло за собой создание подразделений по проектированию, управлению строительными работами, содержанию и эксплуатации строительной техники. Развитие услуги привело к тому, что комплексные проекты по строительству подстанций «под ключ» стали самостоятельным продуктом, более прибыльным, чем традиционная продукция предприятия. Осознание того, что это новый бизнес, пришло далеко не сразу. На рисунке 1 представлен верхний уровень финструктуры этой компании.

Рисунок 1. Верхний уровень финансовой структуры

Шаг 2. Выявление ключевых процессов

На следующем шаге необходимо проанализировать структуру процессов по каждому направлению бизнеса. Речь не идет об их детальном исследовании и описании. Достаточно выделить ключевые процессы верхнего уровня, чтобы прояснить структуру деятельности компании и связать с ними центры ответственности. В качестве базовой модели для проведения анализа удобно рассматривать «цепочку ценности», создаваемую для клиента, а также вспомогательные группы процессов, обеспечивающие функционирование «цепочки ценности». Пример ключевых процессов компании, разрабатывающей программное обеспечение, приведен на рисунке 2.

Рисунок 2. Пример ключевых процессов, разрабатывающей программное обеспечение

Рассмотрение схемы процессов позволяет определить, как формируется финансовый результат в данном бизнесе и каковы основные направления инвестиций на его развитие. На этой основе формируются основные элементы финансовой структуры рассматриваемого направления. В рассматриваемом примере четко видны центры ответственности за группы процессов, формирующих ценность для потребителя:

  • закупка комплектующих, используемых для изготовления продукта (компактдиски, ключи защиты программ, упаковка);
  • производство и комплектация продукта;
  • продвижение продукта на рынок (информирование потенциальных потребителей о возможностях продукта);
  • продажа продукта;
  • техническая поддержка пользователей.

К процессам, обслуживающим основную деятельность, относятся работа юридического отдела, бухгалтерский учет, поддержание собственной IT-инфраструктуры компании, хозяйственное обеспечение. В основную «цепочку ценности» не входят также процессы управления компанией. Особое место занимает разработка программного обеспечения. Она относится к инвестиционной деятельности, поскольку создание новых продуктов направлено на развитие бизнеса.

Важно, чтобы финансовая структура отражала модель бизнеса и стала основой для постановки четко структурированного управленческого учета и построения . Соответствующая данным процессам структура ЦФО представлена на рисунке 3.

Из нее видно:

  • как на центры финансовой ответственности «Продажи» и «Услуги» возложена ответственность за доходы от продажи продуктов и услуг по технической поддержке соответственно.
  • ЦФО «Производство», «Закупки» и «Продвижение» отвечают за расходы по находящимся в их ведении процессам. Их результаты формируют общий результат деятельности ЦФО «Производство и продажа», являющийся центром прибыли. Его прибыль является показателем всей производственной и коммерческой деятельности компании.
  • Чистая прибыль формируется с учетом затрат ЦФО «Обслуживание» и «Управление».
  • Затраты ЦФО «Разработка ПО» не оказывают влияния на прибыль, поскольку бюджет развития программных продуктов финансируется не за счет текущих доходов, а за счет полученной прибыли или внешних инвестиций.

Рисунок 3. Структура ЦФО

Как разработать должностные инструкции и выбрать руководителя центра ответственности

Создавать финансовую структуру нет смысла, если у выделенных центров ответственности не будет руководителей, которые знают свои права и обязанности в части работы с бюджетами. Эксперты Системы Финансовый директор описали, как разработать должностные инструкции для таких сотрудников. Активируйте свой доступ к Системе и скачайте готовые примеры.

Шаг 3. Определение процессов, относящихся к инвестиционной деятельности

Вопрос о том, какие процессы отнести к инвестиционной деятельности, при ближайшем рассмотрении оказывается совсем непростым. Его решение оказывает непосредственное влияние на финансовую структуру. Так, в деятельности разработчика ПО существует два направления:

  • разработка новых продуктов;
  • сопровождение созданных ранее и распространяемых на рынке продуктов.

Первое направление, безусловно, относится к инвестиционной деятельности. Второе связано с обслуживанием уже имеющегося у компании актива — созданного ранее программного продукта. Процесс сопровождения включает исправление ошибок в программном коде, выявленных в период эксплуатации программы, внесение небольших улучшений по просьбам пользователей, доработку документации. Эта работа может занимать 40–60% ресурсов отдела разработки. Поэтому решение вопроса о том, к какому виду деятельности мы относим расходы на эти ресурсы — инвестиционной или операционной — существенно повлияет на показатель прибыли. Если процессы разработки и сопровождения программных продуктов четко разграничены, то лучшим решением будет представить их различными центрами ответственности, как это показано на рисунке 4.

Рисунок 4. Разграничение центров ответственности

Однако на практике процессы разработки и сопровождения программных продуктов тесно переплетаются. Обеспечить их раздельный учет не удается. Поэтому приходится принимать одно из следующих решений:

  • всю деятельность отдела разработки отнести на ЦФО «Сопровождение ПО». Это приемлемо, если компания преимущественно распространяет разработанные ранее программные продукты и не инвестирует значительные средства в новые разработки;
  • всю деятельность отдела разработки отнести на ЦФО «Разработка ПО», то есть на инвестиционную деятельность. Такое допущение возможно, если компания осуществляет большой объем разработок;
  • разделить между двумя ЦФО те ресурсы, которые могут быть к ним однозначно отнесены, а остальные распределить на основе экспертной оценки. В этом случае сотрудники, занятые только сопровождением продукта, попадут в «Сопровождение», а разработчики новых продуктов — в «Развитие ПО». Те же, кто занят в двух процессах, будут «поделены» между двумя ЦФО в соответствии с оценкой их занятости в этих процессах.

Такое разделение не означает обязательного изменения оргструктуры. Делятся не люди, а ресурс их рабочего времени и соответствующие им затраты. Вместе с тем правильное разграничение процессов, необходимое для построения правильной финансовой структуры и формирования на ее основе адекватного управленческого учета, будет стимулировать руководителей к оптимизации процессов и оргструктуры.

Шаг 4. Определение активов

Активы — это долговременные возобновляемые ресурсы компании. Они создаются в ходе инвестиционной деятельности и «работают» в бизнесе продолжительное время, обеспечивая получение прибыли. Очень важно отражать активы в финансовой структуре — в связи с ними всегда возникают важные для принятия решений вопросы:

  • сколько мы инвестировали в создание актива?
  • во что нам обходится содержание актива?
  • какова отдача от актива?

Какие именно ресурсы отнести к активам — вопрос, решение которого во многом зависит от взглядов на бизнес руководителей, их стратегии и стиля управления. Рассмотрим для начала традиционный вид активов на примере девелоперской компании, владеющей зданием делового центра. Эта компания работает в двух направлениях бизнеса:

  • строительство объектов для продажи (гостиницы, торговые и развлекательные комплексы);
  • предоставление в аренду офисов в здании собственного делового центра.

Верхний уровень финансовой структуры, отражающей эти направления бизнеса, представлен на рисунке 5. Очевидно, что при такой финансовой структуре не получится «без запинки» ответить на вопросы акционеров о том, сколько стоит принадлежащий им актив «деловой центр», каковы затраты на его содержание и какова отдача на вложенный в него капитал. Актива в этой структуре вообще не видно. Он находится «на балансе» ЦФО «Услуги по аренде недвижимости». Хотя на самом деле является собственностью владельцев компании, переданной в управление бизнесединице. То есть структура не отражает реальных отношений собственности и не дает ответов на ключевые вопросы относительно эффективности использования активов.

Рисунок 5. Верхний уровень финансовой структуры девелоперской компании

Ситуация проясняется на рисунке 6. В этом варианте появился центр прибыли «Активы. Деловой центр». На него относятся расходы на эксплуатацию здания, амортизация актива, налоги на имущество. Доходы ЦФО формируются за счет платы за использование актива, получаемой от ЦФО «Услуги по аренде недвижимости». Он приобретает право использования здания по «оптовой цене» (целесообразно привязать ее к рыночной цене), а продает в розницу клиентам, которых находит на рынке. Он же отвечает за предоставление комплекса услуг арендаторам. Теперь структура четко проясняет взаимоотношения всех заинтересованных в этом бизнесе сторон и делает явными соответствующие финансовые потоки. Можно непосредственно определить прибыль, которую приносят активы, а также отдачу от вложений. Прозрачной стала добавленная стоимость, которую создает ЦФО «Услуги по аренде недвижимости», за счет своего умения привлекать клиентов и оказывать им качественные услуги.

Рисунок 6. Финансовая структура с центром прибыли «Активы. Деловой центр»

К активам могут быть отнесены не только материальные объекты, но и нематериальные ресурсы бизнеса, такие как брэнд, информационные системы, интеллектуальный капитал. Их включение в финансовую структуру имеет смысл только в том случае, когда этими ресурсами действительно управляют как активами. Ключевое отличие между подходами к управлению ресурсами и активами подметил П. Друкер: «Затраты на ресурсы нужно снижать, а вложения в активы наращивать». Добавлю, что при этом, конечно, нужно оценивать отдачу на вложения.

Передали ответственность за управление бюджетами из ПЭО в ЦФО: что из этого вышло

В журнале «Финансовый директор» приведен кейс коллег. Активируйте доступ к статье и узнайте, за счет чего коллеги повысили эффективность планирования, повысили управляемость, перестроили систему KPI.

Ознакомиться с кейсом

Шаг 5. Выявление стадий формирования прибыли

Прибыль — универсальный показатель эффективности деятельности компании и ее отдельных подразделений. Подходы к , способы структурирования влияют на формирование финансовой структуры. Рассмотрим хлебозавод, входящий в систему зернового холдинга. В холдинге централизованы функции сбыта продукции и закупок основного сырья. Руководство холдинга оценивает деятельность завода по показателям прибыли. При этом выделяется несколько стадий формирования прибыли, как показано на рисунке № 7:

  • маржинальная прибыль служит показателем эффективности основных производственных процессов. При ее расчете учитываются условно-переменные затраты, складывающиеся преимущественно из сдельной заработной платы и стоимости сырья и материалов;
  • производственная прибыль характеризует производственную деятельность в целом. В ней учитываются условно-постоянные расходы на зарплату производственного персонала, содержание производственных помещений, обслуживание производственного оборудования;
  • контролируемый вклад в прибыль — это финансовый результат хлебозавода. При его расчете учитываются все расходы, которые контролирует руководство завода. Кроме перечисленных выше сюда входят расходы на содержание аппарата управления и хозяйственное обеспечение;
  • валовая прибыль определяется с учетом той доли расходов холдинга, которая вменяется вышестоящим руководством данной бизнес-единице. Это расходы на содержание управляющей компании холдинга, распределенные между центрами прибыли по установленным правилам;
  • чистая прибыль образуется после вычета из валовой прибыли налога на прибыль и процентов по кредитам.

Рисунок 7. Стадии формирования прибыли

Каждая стадия формирования прибыли связана с определенной группой затрат. Необходимо распределить ответственность за различные группы затрат между центрами финансовой ответственности — это позволит получить представление об эффективности всех основных процессов производства продукции и управлять ими (см. рисунок № 8). Здесь между различными ЦФО разделена ответственность за различные виды затрат, определяющих те или иные стадии формирования прибыли.

Рисунок 8. Распределение ответственности за различные группы затрат

В наглядном виде схема разграничения ответственности за группы затрат представлена в таблице 2. Из нее видно, что производственные ЦФО «Цех 1» и «Цех 2» ответственны за затраты, складывающиеся из сдельной заработной платы рабочих, стоимости сырья и материалов, используемых на производстве. ЦФО «Управление производством», «Склад», «ОТК» несут ответственность за расходы на зарплату производственного персонала, содержание производственных помещений, обслуживание производственного оборудования. ЦФО «Управление холдингом» отвечает за расходы на содержание управляющей компании холдинга и налоги.

Таблица 2. Разграничение ответственности за группы затрат

ЦФО ЦФО Переменные затраты Постоянные затраты Косвенные внутренние Косвенные внешние Налоги и проценты
«Производство» «Цех 1»
«Управление производством»
«Цех 2»
«Обеспечение производства» «Склад»
«ОТК»
«Служба технолога»
«Служба главного инженера»
«Хозяйственное обеспечение» «Склад»
«ОТК»
«Служба технолога»
«Служба главного инженера»
«Управление заводом» «Склад»
«ОТК»
«Служба технолога»
«Служба главного инженера»
«Управление холдингом»

Шаг 6. Выделение связей между отделами

Все процессы компании взаимосвязаны — результаты одного служат ресурсами для другого. Поэтому всегда внутри нее можно выделить «поставщиков» внутренних продуктов или услуг и «клиентов», использующих их в своей работе. После включения этих взаимоотношений в экономическую модель в финансовой структуре появятся центры внутренней прибыли. Подобная модель взаимоотношений будет называться «хозрасчетом» или «внутренним аутсорсингом». Они обеспечивают возможность применения экономических механизмов мотивации центров ответственности, включенных в цепочку формирования стоимости.

В качестве примера рассмотрим производственно-торговую компанию, в которой есть три основных подразделения: торговля, производство, логистика. Компания продает преимущественно продукцию собственного производства. Подразделение логистики обеспечивает хранение продукции на складах предприятия и доставку ее клиентам. В простейшем случае финансовая структура предприятия имеет вид, представленный на рисунке 9. В соответствии с ней ЦФО «Продажи» становятся центром прибыли, показателем деятельности которого является контролируемый вклад в прибыль — разность между доходами и затратами на осуществление процессов продаж. Все остальные ЦФО — центры затрат, оказывающие влияние на формирование прибыли.

Рисунок 9. Финансовая структура прозводственно-торговой компании

После более глубокого рассмотрения сути взаимоотношений между подразделениями компании становится ясно, что ЦФО «Производство» является поставщиком продукции для «Продажи». А ЦФО «Логистика» предоставляет для последнего услуги по хранению и доставке продукции. В случае установления внутренних тарифов на продукцию и услуги подразделений ЦФО «Производство» и «Логистика» становятся центрами прибыли. Но это внутренняя прибыль, образующаяся в результате начисления этим ЦФО доходов от продажи их продукции и услуг центру финансовой ответственности «Продажи» (см. рисунок 10).

Рисунок 10. Финансовая структура для модели внутреннего аутсорсинга

Стрелками на схеме показаны источники доходов для центров прибыли. ЦФО «Продажи» получает доходы от продажи продукции на рынке, а ЦФО «Производство» и «Логистика» — от «продажи» своей продукции и услуг внутреннему клиенту. В этом случае прибыль ЦФО «Продажи» формируется с учетом стоимости продукции, закупаемой у «Производства» и стоимости услуг, приобретаемых у «Логистики». Таким образом, «Продажам» уже становится важной стоимость, формируемая внутренними поставщиками. Ведь она непосредственно влияет на показатели ЦФО. В соответствии с данной моделью «Продажи» обязательно будут изучать структуру себестоимости внутренних поставщиков, сравнивать их цены с ценами рынка и оказывать давление на внутренние цены в сторону их снижения. Это давление будет работать на уменьшение производственных и логистических издержек и увеличение эффективности работы компании в целом.

Внедрение внутреннего аутсорсинга — сложная задача. Установление взаимоотношений «клиентпоставщик» между подразделениями компании не сводится к разработке схем. Но если принято решение о внедрении в компании экономических методов управления, то модель внутреннего аутсорсинга должна корректно отражаться в ее финструктуре.

Шаг 7. Формирование финансовой структуры

В теории управления определены следующие типы :

  • дивизиональная;
  • функциональная;
  • проектная;
  • матричная.

На практике они редко встречаются «в чистом виде». Так, в представленном выше примере производственноторгового холдинга основой управления является дивизиональная структура. В холдинг входят торговые, производственные и логистические бизнесединицы, наделенные значительной самостоятельностью. При более детальном рассмотрении мы увидим, что в ЦФО «Продажи» входят несколько торговых компаний, находящихся в различных регионах, каждая из которых является центром прибыли: «Продажи А», «Продажи В», «Продажи С».

Вместе с тем кроме дивизиональной структуры в системе управления компанией присутствует функциональная составляющая. Например, как организовано продвижение продукции на целевые рынки. На верхнем уровне управления эта задача решается департаментом маркетинга управляющей компании холдинга. Кроме того, в каждой торговой компании имеется отдел маркетинга, обеспечивающий продвижение на региональном рынке. Это подразделение имеет двойную подчиненность. В дивизиональной структуре оно входит в состав торговой компании. В функциональной — подчинено департаменту маркетинга управляющей компании, который определяет цели и задачи работы на рынке, утверждает планы и бюджеты, контролирует их исполнение. Этот дуализм должен найти отражение в финансовой структуре, поскольку в разрезе функциональной проекции необходимо представлять бюджеты, формировать отчетность, «собирать» затраты.

Какие ошибки в финансовой структуре приводят к росту затрат и снижению прибыли

Узнайте решение, которое поможет разработать финансовую структуру компании, правильно распределить ответственность за доходы и расходы между подразделениями.

Узнать решение

В представленной на рисунке № 11 финансовой структуре ЦФО «Отдел маркетинга» входит в иерархию центров финансовой ответственности, вершиной которой является «Альфа Продукт». В то же время все ЦФО, представленные затененными прямоугольниками, по функциональной принадлежности входят в «Маркетинг» (обозначенный пунктирной линией), который не является частью иерархической структуры. Это другая проекция финансовой структуры. В функциональной проекции можно выделить и другие составляющие, например, «Информационные технологии», «Безопасность» и другие.

Рисунок 11. Правильная финансовая структура

Для компаний, имеющих множество однотипных территориально распределенных подразделений, характерна матричная финансовая структура. Упрощенный ее пример приведен на схеме № 12, где представлена фирма, занимающаяся обслуживанием региональных электрических сетей. В ее состав входят предприятия электрических сетей (ПЭС), каждое из которых имеет в своей структуре территориальные подразделения — районные электрические сети (РЭС). Все районные производственные подразделения занимаются одними и теми же видами деятельности: обслуживание и текущий ремонт электрических сетей, а также установка и обслуживание счетчиков электроэнергии.

В функциональной проекции финансовой структуры эти направления представлены соответственно как ЦФО «Обслуживание сетей» и «Учет электроэнергии». Осуществление работ по капитальному ремонту находится в ведении ПЭС; уровень РЭС здесь отсутствует. На схеме, изображающей финансовую структуру этой компании, затененные прямоугольники обозначают центры финансовой ответственности, находящиеся на пересечении территориальной и функциональной проекций. Например, ЦФО «ПЭС 1» читается следующим образом. В состав «ПЭС 1» входят следующие центры прибыли (территориальные ЦФО):

  • «РЭС 1.1»
  • «РЭС 1.2»
  • «РЭС 1.3»

С другой стороны, «ПЭС 1» включает в себя следующие функциональные ЦФО:

  • «Управление» (центр затрат)
  • «Обслуживание сетей» (центр прибыли)
  • «Учет электроэнергии» (центр прибыли)
  • «Капремонты» (центр затрат)

Для выявления всех управленческих связей необходимо рассматривать не только функциональные и территориальные аспекты управления, но также определять принципы организации проектной деятельности, которая занимает значительное место в большинстве компаний.

Как быстро проверить свои знания? Пройти экспресс-тест и убедиться в своей компетентности.

Не уверены в своем ответе? загляните в Высшую школу финансового директора — там подскажут.

Возьмите демодоступ к уникальной программе: «MBA-Intensive: Стратегическое управление и финансы».

Полностью адаптирована под потребности финансовых директоров.

  • Посмотрите видео-лекции,
  • скачайте конспект,
  • оцените преимущество онлайн-образования в «Высшей школе финансового директора»

Финансовая структура — это иерархическая система центров финансовой ответственности, которая определяет порядок формирования финансовых результатов и распределения ответственности за достижение общего результата компании. Главной целью создания финансовой структуры компании выступает разработка механизма распределения ответственности за экономические и финансовые показатели затрат, доходов, маржинальных доходов, чистой прибыли, отдачи на инвестиции.

Таким образом, финансовая структура фирмы представляет собой набор бизнесов или других сфер финансовой ответственности (за доходы и расходы, только за расходы, за определенные финансовые показатели и т.п.), распределенных между структурными и иными подразделениями предприятия, выступающими в качестве объектов бюджетирования и управленческого учета.

Основная задача построения финансовой структуры компании — распределение ответственности и полномочий между менеджерами по управлению доходами и расходами, активами, обязательствами и капиталом предприятия, а также рядом нефинансовых показателей. Разработав финансовую структуру, менеджмент компании создает основу для внедрения управленческого учета, бюджетирования, а также эффективной системы мотивации персонала компании.

Построение финансовой структуры компании предполагает выполнение следующих последовательных этапов:– описание функций структурных подразделений предприятия: реализация, снабжение, производство, администрирование и т. д. Это позволит определить статьи затрат и доходов, на которые могут влиять те или иные подразделения;

– классификация видов центров финансовой ответственности (ЦФО) в зависимости от полномочий и ответственности руководителей ЦФО;

– определение иерархии ЦФО и их взаимосвязей.

Центр финансовой ответственности (ЦФО) — элемент финансовой структуры компании, который выполняет хозяйственные операции в соответствии со своим бюджетом и обладает для этого необходимыми ресурсами. Бюджет центра ответственности включает только подконтрольные руководителю ЦФО статьи затрат и доходов. В качестве центра ответственности, как правило, выделяют компанию в целом, ее отдельные структурные подразделения (цеха, отделы, работники) или их группы.

Принципы построения финансовой структуры могут быть разными. Например, можно выделить центры ответственности по функциональному признаку: одни подразделения разрабатывают продукт, другие его продают, третьи его обслуживают.

Разрабатывая финансовую структуру, в первую очередь необходимо проанализировать маршруты движения финансовых и материальных ресурсов внутри компании; кто и каким образом на них влияет, контролирует. Финансовая структура компании является основой для построения системы управленческого учета и бюджетирования, так как выделение центров ответственности дает четкое представление о существующих в компании источниках достоверной и оперативной информации.

Основные трудности построения финансовой структуры, как правило, связаны с определением видов центров ответственности и иерархии их подчиненности.

В финансовой структуре компании в зависимости от специфики и структуры бизнеса, а также от функций, выполняемых подразделениями, могут быть выделены несколько основных видов ЦФО:

– центр нормативных затрат (ЦнЗ) – руководитель ЦнЗ отвечает за соблюдение нормативов затрат на производство продукции, работ или услуг (производственные подразделения, отдел закупок);

– центр управленческих затрат (ЦуЗ) – руководитель ЦуЗ ответственен за соблюдение уровня расходов, запланированного в бюджете (например, бухгалтерия, АХО, охрана). Как правило, к ЦуЗ относятся подразделения, с деятельностью которых связаны косвенные расходы предприятия;

– центр доходов (ЦД) – обычно в качестве центров доходов выделяются подразделения, реализующие продукцию, работы и услуги. Руководитель центра доходов несет ответственность за размер выручки компании;

— центр маржинального дохода, руководитель которого отвечает за выручку и часть расходов (например, расходы на продажу продукта);

– центр прибыли (ЦП) – руководитель ЦП обладает полномочиями, позволяющими принимать управленческие решения, от которых зависит прибыль компании. Поскольку в данном случае контроль осуществляется над доходами и расходами, то, как правило, в ЦП выделяют подразделения, реализующие один или несколько проектов;

– центр инвестиций (ЦИ) – в дополнение к полномочиям и ответственности руководителя ЦП руководитель ЦИ отвечает также за эффективность инвестиций (то есть за рентабельность вложений инвесторов и активов компании).

Другие программы:

  • Программы для ЖКХ
  • Программы для ломбардов
  • Программы для НКО и Адвокатских образований
  • Программы для Государственных учреждений
  • Мобильное приложение для руководителей Uconto: Отчеты руководителя

Приветствуем Вас на сайте ассоциации «Саморегулируемая организация арбитражных управляющих Центрального федерального округа»!

Ассоциация «Саморегулируемая организация арбитражных управляющих Центрального федерального округа» создана в ноябре 2001 года (свидетельство о внесении в Единый государственный реестр саморегулируемых организаций от 20.12.2002г. №002).

Ассоциация является межрегиональной саморегулируемой организацией, объединяющей 358 арбитражных управляющих, которые работают в 83 субъектах Российской Федерации.

Арбитражные управляющие, объединившиеся в ПАУ ЦФО, являются высококвалифицированными профессионалами и имеют большой опыт работы в сфере несостоятельности и банкротства, что позволяет им решать задачи любой сложности.

ПАУ ЦФО — член Национального Союза профессионалов антикризисного управления.

С 2002 года ПАУ ЦФО выступает учредителем профессионального журнала «Арбитражный управляющий», который зарегистрирован в установленном законом порядке как общероссийское издание.

ЖУРНАЛ «АРБИТРАЖНЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ»

Уважаемые коллеги!

Журнал «Арбитражный управляющий» — единственное в России информационно-аналитическое методическое издание по антикризисному управлению и практике работы арбитражных управляющих, органов исполнительной, законодательной и судебной власти, действующих в сфере финансового оздоровления и банкротства предприятий. Издание рассчитано как на арбитражных управляющих, так и на всех специалистов, чья деятельность связана с антикризисным управлением, а также на обучающихся по данной специальности и преподавателей ВУЗов.

Вышел очередной номер журнала — №4 (107)