Финансовый результат

Добавить в «Нужное»

Обновление: 22 августа 2017 г.

Деятельность коммерческого предприятия направлена на получение прибыли. Успешность компании в достижении этой цели измеряется финансовым результатом. Отчетом, в котором представлен финансовый результат за отчетный период, является форма 2 «Отчет о прибылях и убытках». В общем виде под финансовым результатом понимают разницу между денежными средствами, полученными от продаж, и затратами предприятия на производство товаров или услуг. Рассмотрим финансовый результат и проводки, его описывающие, подробнее.

Проводки для отражения признания выручки

В бухгалтерском учете для отражения проводок, описывающих формирование финансового результата за период, используется счет 90 с субсчетами для отдельного отражения:

  • выручки;
  • себестоимости реализованный продукции или услуг;
  • НДС;
  • акцизов;
  • прибыли или убытка.

На данном счете отражается выручка, полученная от основной деятельности компании (виды деятельности, относимые к обычным, прописаны в уставе организации), выручка от прочей деятельности отражается на счете 91 «Прочие доходы и расходы». Так, выручка от продажи основного средства не будет отражена на 90 счете, а попадет на 91.

Д 62 К 90.1 – данная проводка отражает признание выручки от продажи товаров и начисления дебиторской задолженности.

В бухгалтерском учете применяется метод начисления – т.е. выручка признается именно тогда, когда товар переходит к покупателю, а не тогда, когда за операцию поступают денежные средства.

Проводки для отражения списания себестоимости

Одновременно с признанием выручки необходимо признать соответствующие расходы – себестоимость того товара или услуги, которые были реализованы покупателю, т. е. признать в данном отчётном периоде понесенные на производство товара или услуги затраты:

Д 90.2 К 41, 43, 45, 20 – данная проводка отражает списание себестоимости реализованных товаров или услуг.

Проводки для отражения начисленного НДС

В цену реализации включен НДС, который необходимо выделить отдельной суммой в следующей проводке:

Д 90.3 К 68 – данная проводка отражает начисление НДС к уплате по реализованным товарам или услугам.

Закрытие периода и отражение финансового результата

На счет 90 по кредиту относится выручка, а по дебету – все расходы, относящиеся к себестоимости, а также НДС и акцизы. Если в конце периода сальдо счета 90 кредитовое (т. е. выручка превысила затраты), то компания признает прибыль в данном отчетном периоде. Если же сальдо счета дебетовое, то финансовым результатом деятельности компании за отчетный период является убыток.

Вышеуказанные субсчета закрываются на субсчет 90.9 «Прибыль (убыток) от продаж»:

Д 90.1 К 90.9 – закрытие по результатам отчетного года субсчета 90.1.

Д 90.9 К 90.2, 90.3, 90.4 — закрытие по результатам отчетного года субсчетов 90.2, 90.3, 90.4.

Далее сальдо субсчета 90.9 необходимо перенести на счет 99 «Прибыли и убытки», что осуществляется только в конце года:

Д 90.9 К 99 – отражено начисление прибыли от реализации товаров или услуг.

Д 99 К 90.9 – отражен убыток от деятельности за период.

Аналогичным образом на счет 99 закрывается счет 91.

Таким образом, в конце каждого месяца счет 90 имеет нулевое сальдо, тогда как его субсчета в течение года остатки имеют. Эти остатки на конец месяца являются входящими остатками на начало следующего месяца, тем самым сальдо по субсчетам растет накопительным итогом, в то время как общий результат по счету 90 равен нулю.

В последний день отчетного периода счет 99 закрывается за счет 84, т. е. 99 счет переходит в следующий период с нулевым сальдо.

Учет | Документы |

Понятие финансового результата

Конечный финансовый результат — это прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка.
Прибыль (убыток) отчетного периода определяется ежемесячно путем сопоставления всех доходов и расходов, принятых к учету. Если полученные доходы превышают произведенные в отчетном периоде расходы, то получена прибыль, иначе — убыток.
При формировании конечного финансового результата учитываются:

  1. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности
  2. Прибыль (убыток) от прочих операций
  3. Доходы и расходы, относимые на уменьшение прибыли (налог на прибыль, налоговые санкции).

Доходы — это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Расходы — это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
| Финансовый результат | Доходы | Расходы | Учет доходов и расходов по обычной деятельности | Учет прочих доходов и расходов | Формирование прибыли (убытка) | Использование прибыли |

На правах рекламы:

Финансовые результаты предприятия — это системное понятие, которое отражает совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли.

В бухгалтерском балансе финансовый результат отражается как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством РФ налогов и иных аналогичных обязательных платежей.

Анализ финансовых результатов предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ финансовых результатов.

Финансовые результаты — что показывают

Финансовые результаты — это прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж, уменьшенные на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг). Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения.

Анализ финансовых результатов – факторный анализ прибыли до налогообложения Формирование финансовых результатов

Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала и складывается постепенно в течение отчетного периода. Финансовый результат формируется из двух слагаемых: результат, полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также от хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности предприятия, таких как:

  • реализация основных средств и другого имущества,
  • списание основных средств с баланса по причине морального износа,
  • сдача имущества в аренду,
  • аннулирование договоров,
  • прекращение производства и т.п.

Вторая часть в виде доходов и расходов, непосредственно не связанных с формированием основного финансового результата, образует прочий финансовый результат, включающий в себя операционные и внереализационные доходы и расходы.

Если за отчетный период предприятие от продажи продукции, товаров, работ, услуг и других операций, составляющих предмет его деятельности, получило прибыль, о весь его финансовый результат будет равен:

Финансовый результат = Прибыль от продаж + Прочие доходы — Прочие расходы.

Если предприятие получило убыток от продаж, то его общий финансовый результат будет равен:

Финансовый результат = Убыток от продаж + Прочие расходы — Прочие доходы

Полученный таким образом общий финансовый результат корректируется на суммы потерь, расходов и доходов в связи с чрезвычайными обстоятельствами хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели финансовых результатов

Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала оценена системой показателей финансовых результатов.

Бухгалтерская прибыль предприятия (прибыль до налогообложения) рассчитывается как сумма прибыли от продаж, сальдо операционных доходов и расходов, сальдо внереализационных доходов и расходов.

Прибыль до налогообложения = Прибыль (убыток) от продаж + Сальдо операционных доходов и расходов + Сальдо внереализационных доходов и расходов

Главной составляющей финансового результата является прибыль от продаж — показатель, характеризующий эффективность основной деятельности предприятия. Определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без косвенных налогов) и затратами на производство и реализацию продукции:

Прибыль от продаж = Выручка-нетто от продаж — Себестоимость проданных товаров, работ, услуг — Коммерческие расходы — Управленческие расходы

В «Отчете о прибылях и убытках» рассчитывается и отражается показатель, характеризующий эффективность деятельности основных подразделений предприятия — валовая прибыль:

Валовая прибыль = Выручка-нетто от продаж — Себестоимость проданных товаров, работ, услуг

Таким образом, прибыль от продаж можно определить как разность между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами:

Прибыль от продаж = Валовая прибыль — Коммерческие расходы — Управленческие расходы

Сальдо операционных доходов и расходов определяется как разность между общей суммой полученной выручки и затрат на ее получение:

Сальдо операционных доходов и расходов = Сумма полученной выручки — Затраты на ее получение

В выручку войдут:

  • проценты по суммам средств, числящихся на банковских депозитных счетах предприятия, а также по облигациям, акциям, депозитам и т.п.;
  • доходы от участия в прибылях других организаций;
  • операционные доходы, связанные с продажей или арендой имущества предприятия: продажи основных средств, сдачи имущества в аренду, государственной компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощностей (мобилизационных фондов).

Прибыль от продажи имущества предприятия рассчитывается как:

Прибыль от продажи имущества = Продажная цена имущества — Сумма косвенных налогов в продажной цене — Балансовая стоимость имущества * Индекс инфляции,

Балансовая стоимость имущества (активов) предприятия при расчете прибыли учитывается следующим образом:

  • для основных фондов — по остаточной стоимости;
  • для остальных активов — по первоначальной стоимости.

Индекс инфляции принимается на уровне, публикуемом органами статистики.

Сальдо внереализационных доходов и расходов определяется как:

Сальдо внереализационных доходов и расходов = доходы по прочим внереализационным операциям — расходы по прочим внереализационным операциям;

В состав доходов по прочим внереализационным операциям включаются:

  • суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которой истек срок исковой давности;
  • суммы поступившие на погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежной;
  • присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки;
  • суммы страхового возмещения и покрытие из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий и других чрезвычайных событий и т.п.

К расходам по прочим внереализационным операциям относятся:

  • суммы уценки запасов готовой продукции, убытки от списания безнадежной дебиторский задолженности, присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкции за нарушение хозяйственных договоров;
  • убытки от стихийных бедствий, пожаров, аварий;
  • убытки от списания недостач материальных ценностей выявленных при инвентаризации, судебные издержки и т.д.

Так, как расчет финансовых результатов базируется на показателях прибыли, выявляемых по данным бухгалтерского учета, возникает ряд проблем:

  • Определение прибыли зависит от учетной политики предприятия и действующей методологии учета. Переход к учету реализованной продукции по моменту ее отгрузки привел к тому, что расчетная база доходов и расходов изменилась за счет остатков отгруженной и неоплаченной продукции.
  • Расчет прибыли зависит от порядка формирования себестоимости продукции.
  • Показатели финансовых результатов предприятия зависят от выбранной руководством финансовой политики.

Налоги на финансовый результат

Налоги, относимые на финансовые результаты (балансовую прибыль или убыток)

  • Налог на имущество предприятий
  • Налог на рекламу
  • Сбор на содержание муниципальной милиции и благоустройство территорий
  • Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы
  • Налог на прибыль
  • Налог на доходы по ценным бумагам и от долевого участия в деятельности других предприятий
  • Платежи за превышение предельного допустимого загрязнения окружающей среды
  • Сбор за право торговли и другие местные налоги и сборы, относимые на чистую прибыль

Далее:

  • отчет о финансовых результатах,
  • бухгалтерский баланс,
  • финансовое состояние,
  • финансовый отчет,
  • финансовая деятельность,
  • финансовый рычаг,
  • финансовые расходы.

Страница была полезной?

Еще найдено про финансовые результаты предприятия

  1. Закономерности и тенденции финансовых результатов деятельности малых и средних предприятий Приведена динамика изменения за период с 2010 по 2014 г таких показателей как сальдированные финансовые результаты деятельности предприятий удельный вес прибыльных и убыточных предприятий рентабельность произведенной и реализованной продукции
  2. Понятие, сущность и значение финансовых результатов предприятия Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития Финансовым результатом основной деятельности от продаж
  3. Методика анализа финансовых результатов производственного предприятия по данным бухгалтерской отчетности На сегодняшний день сложился определенный алгоритм анализа финансовых результатов предприятия Его реализация зависит от поставленных цели и задач а также от информационной
  4. Особенности контроля и контроллинга финансовых результатов организации Вышеуказанный отчет способен решить проблему достоверного определения финансового результата предприятия Информация отраженная в отчете важна руководству коммерческой организации с точки зрения построения
  5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятий как источник информации при принятии управленческих решений на примере ОАО Нижнекамскнефтехим В представленной статье автором рассмотрен традиционный подход к оценке финансовых результатов предприятия ОАО Нижнекамскнефтехим представлены алгоритм и последовательность его проведения Крупнейшим предприятием работающим в
  6. Повышение результативности предпринимательской деятельности машиностроительных предприятий региона на основе операционного анализа прибыли Величина запаса финансовой прочности у первого предприятия выше чем у второго Финансовый результат предприятия с низким уровнем постоянных расходов в меньшей степени зависит от изменения физического
  7. Информационная база анализа финансовых результатов предприятия Информационная база анализа финансовых результатов предприятия формируется за счет внешних и внутренних источников информации К внешним источникам относятся
  8. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения Объемы сформированных мобилизованных и израсходованных финансовых ресурсов предприятия являются абсолютными показателями и могут использоваться для измерения абсолютной величины финансового потенциала предприятия Результаты сравнения абсолютных величин финансовых ресурсов различных предприятий могут свидетельствовать о мощностных
  9. Методология управления финансовыми результатами предприятия Вопрос определения финансового результата предприятия — один из фундаментальных и наиболее сложных вопросов стоящих перед бухгалтерским учетом
  10. Механизм оценки финансовой устойчивости предприятия, опирающийся на концепцию свободного денежного потока Механизм оценки финансовой устойчивости предприятия выступает ресурсным обеспечением процесса оценки позволяющим реализовать основную функцию процесса преобразование данных финансовой бухгалтерской отчётности предприятия в результат оценки его финансовой устойчивости Конструирование механизма оценки финансовой устойчивости предприятия в свою
  11. Факторный анализ финансовых результатов деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей Н В Быкова Н Н Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа Н В Колачева Н Н Быкова Вестник
  12. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами В связи с этим в условиях инфляции невысокой деловой активности особый интерес представляет определение степени влияния обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат на финансовые результаты предприятий реального сектора экономики В ходе анализа этой зависимости проведенного по 16 предприятиям
  13. Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развития Применение данной формулы в качестве целевой функции оптимизации структуры капитала представляется целесообразным в связи с наличием в ее составе не только финансовых результатов деятельности предприятия и размера собственного и заемного капитала используемых для финансирования деятельности но
  14. Политика формирования и распределения прибыли на предприятии Прибыль характеризует экономической эффект от деятельности предприятия как конечный финансовый результат На результат реализации этой функции влияют зависящие и не зависящие
  15. Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХ Исходными данными для расчета интегральных показателей являются официальные данные о структуре баланса и финансовых результатов предприятия АО Ростовводоканал в течение 2012-2016 гг Необходимые данные для расчета представлены в
  16. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его результаты деятельности оказывает состояние производственных запасов Управление запасами очень важный
  17. Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятий В условиях рыночной экономики величина амортизационных отчислений оказывает существенное влияние на финансовые результаты предприятия Завышенный уровень амортизации увеличивает себестоимость продукции что ведет к снижению ее конкурентоспособности
  18. Моделирование финансовых результатов на основе факторного анализа Доказано что ключевым моментом в формировании прибыли предприятия является моделирование финансовых результатов Обоснован факторный анализ при оценке деятельности организации который направлен на
  19. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия Недостатки и достижения в управлении предприятием оказывают определяющее влияние на финансовые результаты предприятия При формировании прибыли возникают сложности обусловленные временными рамками признания а также определением
  20. Анализ деловой активности организации с учетом налогообложения Дедкова Е Г Методика анализа влияния налоговых затрат на финансовые результаты деятельности предприятий Экономические и гуманитарные науки 2010. № 10 225 С 76 83.

Страницы ← предыдущая следующая → 61 4. ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 4.1. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА Существуют следующие базовые показатели финансового менедж- мента: — добавленная стоимость (ДС), или стоимость, добавленная обработ- кой; — брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ); — нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ); — экономическая рентабельность активов (ЭР). Они заимствованы из практики западных фирм, но вполне могут вписаться и вписываются в современную жизнь трансформирующейся российской экономики на уровне предприятия (фирмы). Добавленная стоимость. С экономической точки зрения – это стои- мость, созданная на предприятии за определенный период времени, это вклад каждого экономического субъекта в валовой внутренний продукт как результат общественного производства за определенный период вре- мени. С бухгалтерской точки зрения добавленная стоимость – это разница между произведенной (реализованной) продукцией и затратами (внешни- ми издержками), которые несет фирма. Брутто-результат эксплуатации инвестиций. С экономической точки зрения – это та часть стоимости, созданной предприятием, которую по аналогии с марксистской интерпретацией можно назвать прибавочным продуктом (предприятия), правда, содержащим и стоимость потребленных средств труда. С бухгалтерской точки зрения – это добавленная стоимость за вычетом всех затрат (издержек) на труд. Нетто-результат эксплуатации инвестиций. С экономической точ- ки зрения – это показатель, наиболее близкий к прибавочному продукту предприятия. Иногда говорят еще о нетто-результате эксплуатации инве- стиций как о прибыли до уплаты процентов за кредит и налогов на при- быль. С бухгалтерской точки зрения – это брутто-результат эксплуатации инвестиций за вычетом затрат на восстановление основных средств пред- приятия (средств труда). Нетто-результатом эксплуатации инвестиций можно считать балансовую прибыль, восстановленную до нетто-результат эксплуатации инвестиций за счет прибавления процентов за кредит, отно- симых на себестоимость. 62 Экономическая рентабельность активов. С экономической точки зрения – это показатель эффективности функционирования предприятия, позволяющий сопоставлять результат (эффект) с затратами. Понятно, что экономическую рентабельность активов нельзя путать с рентабельностью производства и рентабельностью продукции. С бухгалтерской точки зре- ния – это соотношение нетто-результат эксплуатации инвестиций и актива баланса предприятия или соотношение балансовой прибыли и процентов за кредит, относимых на себестоимость, и актива баланса предприятия. Здесь необходимо сделать одно принципиальное замечание. Оно связано со спецификой функционирования финансового механизма фирмы. На- помним, что речь идет о том, что фирма может использовать то, что ей не принадлежит, и не может использовать то, что ей принадлежит (кредитор- ская и дебиторская задолженности предприятия соответственно). Именно поэтому, когда речь идет об экономической рентабельности активов, мы должны вычесть из величины актива сумму кредиторской задолженности предприятия. Это правило относится практически ко всем категориям фи- нансового менеджмента для краткосрочного временного интервала, так как кредиторская задолженность не выходит за рамки именно краткосроч- ного периода. Четыре базовых понятия (категории) финансового менеджмента нельзя непосредственно взять из существующей в настоящее время в Рос- сии системы бухгалтерского учета. Придется делать определенные расче- ты. Попытаемся рассмотреть, что необходимо сделать для получения конкретных количественных значений добавленной стоимости, брутто- результата эксплуатации инвестиций, нетто-результата эксплуатации ин- вестиций и экономической рентабельности активов. Для достижения по- ставленной цели будет использован интересный прием. В своих расчетах мы пойдем от обратного. Такой отправной точкой для нас станет вели- чина балансовой прибыли предприятия, которую затем мы достроим до нетто-результат эксплуатации инвестиций, брутто-результат эксплуатации инвестиций и, наконец, добавленной стоимости. Далее на основании по- лученных оценок мы сможем определить и экономическую рентабельно- сти активов: балансовая прибыль + проценты по кредитам, выплачиваемые из себестоимости = НРЭИ. (4.1) 63 Первое слагаемое определяется непосредственно из баланса. Про- центы же по кредитам, выплачиваемые из себестоимости, можно получить на основании журнала-ордера 4. НРЭИ + затраты на восстановление средств производства = БРЭИ. (4.2) Затраты на восстановление средств производства (средств труда) — износ, амортизация в общеэкономическом смысле — могут быть получе- ны со счета 02. Важным здесь представляется, что мы не рассматриваем износ нематериальных активов. БРЭИ + затраты по оплате труда = ДС. (4.3) Затраты по оплате труда можно взять из журнала-ордера 10, кроме того, необходимо использовать калькуляцию, смету затрат и соответст- вующие формы отчетности (например, форму 4 по выплатам в Пенсион- ный фонд). Вдумчивый и дотошный финансовый менеджер не будет лениться с расчетами и, скорее всего, проверит полученные результаты «прямым» путем, начав с добавленной стоимости (выручка от реализации – затраты (внешние издержки) + изменение запасов готовой продукции) за период (год, квартал). Затем вычтет затраты по оплате труда, затраты на восста- новление средств производства (средств труда) и получит нетто-результат эксплуатации инвестиций. Кроме этого, не следует забывать правило, требующее производить там, где возможно, расчет средних, среднехронологических и иных значе- ний показателей деятельности предприятия для повышения точности по- лученных результатов: НРЭИ ЭР = ×100 . (4.4) Актив Теперь у нас есть все для расчета экономической рентабельности ак- тивов (формула 4.4). В знаменателе величина актива баланса за период. Необходимо вспомнить, что балансовые показатели – это только «фото- графии» на определенную дату, поэтому величина актива за период опре- деляется как среднее или среднехронологическое значение известных фи- нансовому менеджеру балансовых значений данного параметра. То же са- мое относится и к необходимости вычета из величины актива размера кредиторской задолженности за период). В документах бухгалтерской от- четности не составляет труда найти и актив, и размер кредиторской за- долженности (см. баланс предприятия). 64 Очень полезным для принятия правильных финансовых решений яв- ляется определение не только величины экономической рентабельности активов, но и расчет того, что называется коммерческой маржой и коэф- фициентом трансформации. Названия этих терминов также представляют собой кальку с английского языка. Для нашей страны это еще не устояв- шиеся понятия, впрочем, как и брутто-результат эксплуатации инвести- ций, нетто-результат эксплуатации инвестиций и многие другие. Эконо- мический же смысл коммерческой маржи и коэффициента транформации достаточно легко определить: НРЭИ НРЭИ Оборот ЭР = × 100 = × 100 × ; (4.5) Актив Оборот Актив ЭР = КМ Ч КТ, (4.6) где КМ – коммерческая маржа; КТ – коэффициент трансформации. Коммерческая маржа с экономической точки зрения показывает рен- табельность оборота (выручки от реализации и внереализационных дохо- дов). Выражается она в процентах. С бухгалтерской точки зрения коммер- ческая маржа достаточно просто определяется на основании показателей приложения к балансу предприятия – «Отчет о прибылях и убытках». Коэффициент трансформации с экономической точки зрения пока- зывает эффективность использования актива предприятия (сколько рублей выручки получается с одного рубля актива). Бухгалтерская отчетность предприятия дает возможность точно определить величину коэффициента трансформации (числитель берем из «Отчета о прибылях и убытках», зна- менатель – из самого баланса предприятия). В конкретной работе полезными будут расчеты близких к коммерче- ской марже и коэффициенту трансформации показателей, отличающихся от последних значением числителя (например, чистая прибыль вместо нетто-результата эксплуатации инвестиций). Теперь важно правильно экономически интерпретировать получен- ные данные по экономической рентабельности активов, коммерческой марже и коэффициенту трансформации. Сам методологический подход к их определению показывает, что речь идет об обратной зависимости меж- ду коммерческой маржей и коэффициентом трансформации. То есть чем выше коммерческая маржа, тем ниже коэффициент трансформации, и на- оборот. Это означает на практике, что для достижения более высокого значения рентабельности мы не можем (без негативных последствий для предприятия) увеличивать коммерческую маржу (любой ценой увеличи- 65 вать нетто-результат эксплуатации инвестиций на единицу выручки, что достигается за счет повышения интенсивности труда и интенсивности ис- пользования средств труда). Столь же небезопасно любой ценой увеличивать коэффициент трансформации (за счет сокращения актива, освобождения от всего, что непосредственно сейчас не работает на увеличение выручки). Понятно, что специфика отраслевого бизнеса оказывает влияние на величину коммерческой маржи и коэффициент трансформации (например, фондоемкий и нефондоемкий типы производства обуславливают разные значения коммерческой маржи и коэффициента транформации). Тем не менее необходимо сформулировать два правила: 1) при значительной величине актива на единицу оборота предпри- ятию намного труднее перемещаться в другую сферу бизнеса и наоборот (следовательно, для предпринимателей, занятых в фондоемком типе биз- неса, гораздо сложнее перейти на выпуск другой продукции, перейти в другую отрасль, предприниматели же, занятые в нефондоемком типе биз- неса, например, в сфере услуг, могут без каких-либо серьезных потерь пе- рейти к выпуску другой продукции, переместиться в другую отрасль биз- неса). Таким образом, если на предприятии низкое значение коммерче- ской маржи (при рациональном ведении дела), ему необходимо закрепит- ся на существующем рыночном сегменте. Это наиболее правильная стра- тегия фирмы. Если же величина коммерческой маржи (при рациональном ведении дела) достаточно велика – можно следовать стратегии максими- зации прибыли и смело перемещаться в другие сферы бизнеса; 2) нельзя максимизировать коммерческую маржу любой ценой. Ко- эффициент трансформации сразу же напомнит об этом. Последствия нев- нимания в коэффициенту трансформации могут быть катастрофическими для предприятия. Регулировать коэффициент трансформации труднее, чем коммерческую маржу. 4.2. ОСНОВНЫЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный ана- лиз; сравнительный анализ; анализ коэффициентов. I. Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В 66 финансовом менеджменте наибольшее распространение получили сле- дующие виды горизонтального (трендового) финансового анализа: 1) исследование динамики показателей отчетного периода в сопос- тавлении с показателями предшествующего периода; 2) исследование динамики показателей отчетного периода в сопос- тавлении с показателями аналогичного периода прошлого; 3) исследование динамики показателей за ряд предшествующих пе- риодов (определение линии тренда в динамике). Результаты такого анали- за в целях наглядности рекомендуется оформлять графически, что облег- чает определение линии тренда. Все виды горизонтального (трендового) финансового анализа до- полняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изме- нение соответствующих результативных ее показателей. II. Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетно- сти предприятия. В финансовом менеджменте известны следующие виды вертикального (структурного) анализа: 1) структурный анализ активов. В процессе этого анализа определя- ются удельный вес оборотных и внеоборотных активов и т. д.; 2) структурный анализ капитала. В процессе этого анализа опреде- ляются удельный вес используемого предприятием собственного и заем- ного капитала; состав используемого заемного капитала по срокам его предоставления (кратко – и долгосрочный привлеченный заемный капи- тал); состав используемого заемного капитала по его видам – банковский кредит; финансовый кредит других форм; товарный (коммерческий) кре- дит и т. п.; 3) структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по опера- ционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Результаты вертикального (структурного) финансового анализа обычно также оформляются графически. III. Сравнительный финансовый анализ. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относи- тельных отклонений сравниваемых показателей. Известны следующие ви- ды сравнительного финансового анализа. 1. Сравнительный анализ финансовых показателей данного предпри- ятия и среднеотраслевых показателей. 2. Сравнительный анализ финансовых показателей данного предпри- ятия и предприятий – конкурентов. 67 3. Сравнительный анализ финансовых показателей отдельных струк- турных единиц и подразделений данного предприятия (его «центров от- ветственности»). 4. Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) фи- нансовых показателей. IV. Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, ха- рактеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уро- вень финансового состояния предприятия. 4.3. ПОНЯТИЕ ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА) ПРИМЕНИТЕЛЬНО К ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. ВИДЫ РЫЧАГОВ Леверидж в приложении к финансовой сфере трактуется как опре- деленный фактор, небольшое изменение которого может привести суще- ственному изменению результирующих показателей. В финансовом менеджменте различают следующие виды левериджа: — финансовый; — производственный (операционный); — производственно-финансовый. Всякое предприятие является источником риска. При этом риск воз- никает на основе факторов производственного и финансового характера. Эти факторы формируют расходы предприятия. Расходы производствен- ного и финансового характера не являются взаимозаменяемыми, однако, величиной и структурой затрат производственного и финансового харак- тера можно управлять. Это управление происходит в условиях свободы выбора источников финансирования и источников формирования затрат производственного характера. В результате использования различных ис- точников финансирования складывается определенное соотношение ме- жду собственными и заемным капиталом, а, так как заемный капитал яв- ляется платным, и по нему образуются финансовые издержки, возникает необходимость измерения влияния этих издержек на конечный результат деятельности предприятия. Поэтому финансовый леверидж характеризует влияние структуры капитала на величину прибыли предприятия, а разные способы включения кредитных издержек в себестоимость оказывают 68 влияние на уровень чистой прибыли и чистую рентабельность собствен- ного капитала. Финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между изменени- ем чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты процентов и нало- гов. Производственный леверидж зависит от структуры издержек произ- водства и, в частности, от соотношения условно-постоянных и условно- переменных затрат в структуре себестоимости. Поэтому производствен- ный леверидж характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, объ- ема выпуска и продаж и прибыли. Производственный леверидж показыва- ет изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж. Производственно-финансовый (комбинированный) леверидж оцени- вает совокупное влияние производственного и финансового левериджа. Здесь происходит мультипликация рисков предприятия. 4.4. ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ: СУЩНОСТЬ, КОНЦЕПЦИИ РАСЧЕТА, КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ВОЗМОЖНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА В финансовом менеджменте существуют две концепции расчета и определения эффекта финансового левериджа. Эти концепции возникли в разных школах финансового менеджмента. I. Западноевропейская концепция Эффект финансового левериджа трактуют как приращение к рента- бельности собственного капитала, получаемое благодаря использованию заемного капитала. ЭФРз-е = (1 – ставка налога на прибыль) Ч Ч (экономическая рентабельность активов – – средняя расчётная ставка процента за кредит) Ч заёмный капитал ⁄ / собственный капитал, (4.7) где ЭФРз-е – эффект финансового рычага. Эффект финансового рычага должен быть равен 30 – 50 % от уровня экономической рентабельности активов. Приведенная формула расчета эффекта финансового левериджа по- зволяет выделить в ней три основные составляющие. 69 1. Налоговый корректор финансового левериджа (1 – ставка налога на прибыль), который показывает, в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли. Налоговый корректор финансового левериджа практически не зави- сит от деятельности предприятия, так как ставка налога на прибыль уста- навливается законодательно. Вместе с тем, в процессе управления финан- совым левериджем дифференциальный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях: а) если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли; б) если по отдельным видам деятельности предприятие использует налоговые льготы по прибыли; в) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где дейст- вует льготный режим налогообложения прибыли; г) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли. В этих случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структуру производства (а, соответственно, и на состав прибыли по уров- ню ее налогообложения), можно, снизив среднюю ставку налогообложе- ния прибыли, повысить воздействие налогового корректора финансового левериджа на его эффект (при прочих равных условиях). 2. Дифференциал финансового левериджа (экономическая рента- бельность активов – средняя расчетная ставка процента за кредит), кото- рый характеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельно- сти активов и средним размером процента за кредит. Дифференциал финансового левериджа является главным условием, формирующим положительный эффект финансового левериджа. Этот эф- фект проявляется только в том случае, если уровень валовой прибыли, ге- нерируемый активами предприятия, превышает средний размер процента за используемый кредит. Чем выше положительное значение дифферен- циала финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях бу- дет его эффект. В связи с высокой динамичностью этого показателя он требует по- стоянного мониторинга в процессе управления эффектом финансового ле- вериджа. Этот динамизм обусловлен действием ряда факторов. 70 Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рын- ка стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия. Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в про- цессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к уве- личению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а, соответственно, и уровне общей ставки процента за кредит) дифферен- циал финансового левериджа может быть сведен к нулю (при котором ис- пользование заемного капитала не даст прироста рентабельности собст- венного капитала) и даже иметь отрицательную величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на фор- мирование используемого заемного капитала по высоким ставкам процен- та). Наконец, в период ухудшения конъюнктуры товарного рынка со- кращается объем реализации продукции, а, соответственно, и размер ва- ловой прибыли предприятия от производственной деятельности. В этих условиях отрицательная величина дифференциала финансового леверид- жа может формироваться даже при неизменных ставках процента за кре- дит за счет снижения коэффициента валовой рентабельности активов. В свете вышесказанного можно сделать вывод о том, что формиро- вание отрицательного значения дифференциала финансового левериджа по любой из вышеперечисленных причин всегда приводит к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случае ис- пользование предприятием заемного капитала дает отрицательный эф- фект. 3. Плечо финансового левериджа (ЗК/СК), который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на еди- ницу собственного капитала. Плечо финансового левериджа является тем рычагом (leverage в до- словном переводе – рычаг), который вызывает положительный или отри- цательный эффект, получаемый за счет соответствующего его дифферен- циала. При положительном значении дифференциала любой прирост пле- ча финансового левериджа будет вызывать еще больший прирост коэффи- циента рентабельности собственного капитала, а при отрицательном зна- чении дифференциала прирост плеча финансового левериджа будет при- водить к еще большему темпу снижения коэффициента рентабельности Страницы ← предыдущая следующая →

Новый план счетов существенно изменил порядок учета финансовых результатов организации. Главная идея этих изменений состоит в новом порядке формирования суммы финансового результата, которую бухгалтер должен получить до отражения ее на счете 99 «Прибыли и убытки». Тем не менее, в статьях и на семинарах, посвященных новому плану счетов, эта тема практически не обсуждалась. Ее рассмотрение особенно важно для закрытия вопросов по составлению бухгалтерской отчетности. В этой статье к. э. н. Санкт-Петербургского Государственного Университета М.Л. Пятов прокомментирует основные положения бухгалтерского учета финансовых результатов.

Отражение финансового результата на счетах бухгалтерского учета

Финансовый результат (прибыль или убыток) текущего отчетного периода в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета отражается на отдельном синтетическом счете 99 «Прибыли и убытки».

Конечный финансовый результат (чистая прибыль или чистый убыток) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов, включая чрезвычайные. При этом чистой прибылью называют сумму прибыли текущего отчетного периода за минусом налога на прибыль, причитающегося уплате в бюджет.

По дебету счета 99 «Прибыли и убытки» отражаются убытки (потери, расходы), а по кредиту — прибыли (доходы) организации. Сопоставление дебетового и кредитового оборотов за отчетный период показывает конечный финансовый результат отчетного периода.

Таким образом, на счете 99 «Прибыли и убытки» в течение отчетного года отражаются:

1. Прибыль или убыток от обычных видов деятельности — в корреспонденции со счетом 90 «Продажи».

Сумма прибыли отражается записью —

Дебет 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

На сумму убытка от продаж составляется проводка —

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж».

2. Сальдо прочих доходов и расходов за отчетный месяц — в корреспонденции со счетом 91 «Прочие доходы и расходы» —

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Отрицательная разница между прочими доходами и прочими расходами фиксируется проводкой —

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов».

По дебету и кредиту счета 99 «Прибыли и убытки» фиксируются потери, расходы и доходы в связи с чрезвычайными обстоятельствами хозяйственной деятельности (стихийное бедствие, пожар, авария, национализация и т. п.) — в корреспонденции со счетами учета материальных ценностей, расчетов с персоналом по оплате труда, денежных средств и т. п..

Суммы начисленных платежей налога на прибыль и платежей по перерасчетам по этому налогу из фактической прибыли, а также суммы причитающихся налоговых санкций отражаются записью:

Дебет 99 «Прибыли и убытки» Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам».

По окончании отчетного года при составлении годовой бухгалтерской отчетности счет 99 «Прибыли и убытки» закрывается. При этом заключительной записью декабря сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года списывается со счета 99 «Прибыли и убытки» в кредит (дебет) счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Варианты соотношения элементов финансового результата

Представленные выше схемы бухгалтерских записей по отражению финансового результата носят общий характер. Так, предприятие в текущем отчетном периоде может получить прибыль от продаж, но при этом иметь отрицательное сальдо прочих доходов и расходов, и наоборот. При этом в каждом конкретном случае финансовый результат от продаж может быть больше или меньше сальдо прочих доходов и расходов.

Таким образом, мы можем выделить три фактора, влияющих на величину и характер финансового результата предприятия за текущий год:

  • финансовый результат от продаж;
  • сальдо прочих доходов и расходов;
  • соотношение сумм финансового результата от продаж и сальдо прочих доходов и расходов.

Возможные варианты сочетания данных условий могут быть представлены в виде таблицы № 1:

Таблица 1

Варианты сочетания условий,
влияющих на финансовый результат

Финансовый результат от продаж Сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль Убыток
Финансовый результат от продажи больше сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль Ситуация 1 Ситуация 3
Убыток Ситуация 2 Ситуация 4
Финансовый результат от продажи меньше сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль Ситуация 5 Ситуация 7
Убыток Ситуация 6 Ситуация 8

Рассмотрим каждую из перечисленных ситуаций.

В ситуации 1 предприятие получает прибыль как по операциям продаж, так и в виде сальдо прочих доходов и расходов. Следовательно, соотношение финансового результата от продаж и сальдо прочих доходов и расходов не имеет никакого значения для порядка отражения финансового результата (прибыли) в бухгалтерском учете.

На сумму прибыли от продаж составляется проводка:

Дебет 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Сумма положительного сальдо прочих доходов и расходов отражается записью:

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Задолженность перед бюджетом на сумму начисленного налога на прибыль формируется так:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Величина чистой прибыли текущего отчетного года зафиксируется записью:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

В ситуации 2 финансовым результатом от продаж за текущий отчетный период является убыток. В ситуации 2 схема записей следующая:

Сумма убытка от продаж фиксируется проводкой:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж».

Прибыль в виде сальдо прочих доходов и расходов отражается в учете записью:

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Сумма убытка текущего отчетного года как разница между убытком от продажи и положительным сальдо прочих доходов и расходов формируется так:

Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Ситуация 3 представляет собой сочетание выделенных условий, прямо противоположное ситуации 2, при сохранении условия о том, что финансовый результат от продажи превышает по величине сальдо прочих доходов и расходов, изменяется их соотношение — результатом от продаж становится прибыль, а сальдо прочих доходов и расходов представляет собой убыток. Отсюда финансовым результатом деятельности предприятия в текущем отчетном периоде становится прибыль. Названные условия предполагают следующую схему бухгалтерских записей:

Отражается сумма прибыли от продаж:

Дебет 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Фиксируется сумма убытка в виде сальдо прочих доходов и расходов:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов».

Начисляется задолженность бюджету на сумму налога на прибыль:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Отражается сумма чистой прибыли текущего отчетного года:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

В ситуации 4, как и в ситуации 1, вариант соотношения финансового результата от продаж и сальдо прочих доходов и расходов не является значимым, так как и финансовый результат от продаж, и разница между прочими доходами и расходами представляют собой убыток. Поэтому схема записей, отражающих формирование финансового результата, будет иметь следующий вид:

Отражается величина убытка от продаж:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж».

Фиксируется сумма убытка в виде сальдо прочих доходов и расходов:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов».

Отражается убыток текущего отчетного года как сумма убытков от продаж и превышения прочих расходов над прочими доходами:

Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

В ситуации 5 одинаковый характер финансового результата от продаж и сальдо прочих доходов и расходов лишает значимости фактор превышения величины сальдо прочих доходов и расходов над прибылью от продаж. Поэтому порядок бухгалтерских записей по формированию финансового результата текущего отчетного года аналогичен ситуации 1.

В ситуации 6 финансовым результатом от продаж является убыток, а сальдо прочих доходов и расходов представляет собой прибыль. При этом, т.к. величина сальдо прочих доходов и расходов по сумме больше убытка от продаж, общим финансовым результатом текущего года в этом случае будет прибыль. Поэтому схема бухгалтерских записей принимает следующий вид:

Отражается сумма убытка от продаж:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж».

Отражается сумма прибыли как сальдо прочих доходов и расходов:

Дебет 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Начисляется задолженность бюджету на сумму налога на прибыль:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Отражается сумма прибыли текущего отчетного года:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

В ситуации 7, в противоположность ситуации 6, финансовым результатом от продаж является прибыль, а сальдо прочих доходов и расходов представляет собой убыток. При этом в силу действия условия превышения сальдо прочих доходов и расходов над прибылью от продаж, финансовым результатом деятельности предприятия в текущем отчетном году будет убыток. Схема бухгалтерских записей будет иметь следующий вид:

Отражается сумма прибыли от продаж:

Дебет 90 «Продажи» субсчет 9 «Прибыль/убыток от продаж»
Кредит 99 «Прибыли и убытки».

Отражается убыток в виде сальдо прочих доходов и расходов:

Дебет 99 «Прибыли и убытки»
Кредит 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 9 «Сальдо прочих доходов и расходов».

Отражается убыток как финансовый результат текущего отчетного года:

Дебет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
Кредит 99 «Прибыли и убытки»

В ситуации 8 одинаковый характер финансового результата от продаж и сальдо прочих доходов и расходов (убыток) так же, как и в ситуациях 1, 4 и 5, лишает значимости условие о том, что финансовый результат от продажи по сумме меньше сальдо прочих доходов и расходов. Отсюда схема бухгалтерских записей по отражению финансового результата деятельности предприятия за текущий отчетный год будет аналогична ситуации 4.