Как определить залоговую стоимость

е. в. алексанин’

Евгений Владимирович АЛЕКСАНИН — аспирант кафедры банковского дела СПбГУЭФ.

В 2004 г. окончил СПбГУЭФ по специальности финансы и кредит.

Опубликовано 2 научные работы. Область научных интересов: банковское кредитование, способы обеспечения исполнения обязательств.

4″

основные принципы определения залоговой стоимости имущества»

В условиях роста и развития экономики России увеличиваются и объемы предоставляемых банками кредитов юридическим лицам и населению. Банки предлагают своим клиентам широкую линейку кредитных продуктов: от кредитования населения на покупку бытовой техники до финансирования реализации крупных инвестиционных проектов. По оценкам экспертов в 2007 г. можно прогнозировать рост рынка ипотечных кредитов на 80 %, экспресс кредитования — в 3-4 раза, кредитования малого и среднего бизнеса —80-100%’.

В сложившейся ситуации на рынке кредитования неизбежным остается рост невозврата кредитов и увеличение доли просроченных кредитов. При экспресс-кредитовании населения снижение рисков банками достигается установлением эффективной ставки по данным кредитам не ниже 40 %. Кредитуя субъектов малого и среднего бизнеса, финансируя долгосрочные инвестиционные и строительные проекты, предоставляя ипотечные кредиты населению, банкам необходимо реально оценивать риски совершения кредитных операций.

В условиях российской действительности, при оценке кредитных рисков банку следует опираться не только на формальную сторону обеспечения кредитной сделки (технико-экономическое обоснование кредита, положительная кредитная история заемщика, успешность бизнеса и т. п.), но и на юридически оформленные обязательства, гарантирующие своевременность возврата кредита.

Среди форм обеспечения исполнения обязательств должника залог имеет явные преимущества. Эффективный залог создает предпосылки для надлежащего функционирования банковской системы. Наличие механизма эффективного залога создает дополнительный потенциал для совершения банками кредитных операций, снижая риск невозврата предоставленных кредитов.

‘ © Е. В. Алексанин, 2007

Статья публикуется по рекомендации кандидата экономических наук, доцента Н. А. Евдокимовой.

При оформлении в залог имущества или имущественных прав необходимо, во-первых, установить права залогодателя на предмет залога, а во-вторых, оценить предмет залога. Если опустить юридический аспект данной процедуры, то на первый план выдвигается именно оценка стоимости залогового имущества.

Важно объективно оценить предмет залога. Нередко между оценщиком, банком и заемщиком возникают противоречия по поводу оценки предмета залога. Стремления заемщика направлены на то, чтобы залоговое имущество оценили дороже. Оценщик, в свою очередь, не хочет рисковать, занижая стоимость объектов оценки, предоставляемых в залог банку. Для банка завышение стоимости залогового имущества связано с возрастанием риска неполучения необходимой для покрытия обязательств заемщика суммы денежных средств при реализации предмета залога. Занижение же оценочной стоимости залога влечет уменьшение прибыли банка.

При оценке для определения величины залогового обеспечения кредита в качестве базы оценки банками обычно применяется рыночная стоимость. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в РФ» №135-Ф3 от 29.07.1998г. определяет понятие «рыночная стоимость» как наиболее вероятную цену, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Залоговая стоимость предметов залога обычно определяется исходя из их оценочной (рыночной) стоимости с учетом поправочных коэффициентов (дисконта) и должна покрывать обязательства по кредиту в размере основного долга по кредиту и суммы процентов за его пользование. Размер поправочного коэффициента зависит:

1) от факторов, характеризующих непосредственно предмет залога:

— вид обеспечения;

— ликвидность обеспечения;

— диапазон колебания уровня рыночной стоимости обеспечения;

— срок эксплуатации и износа обеспечения;

— эффективность контроля над заложенным имуществом.

2) от факторов, характеризующих заемщика:

— класс кредитоспособности заемщика;

— участие в государственных программах субсидирования процентных ставок и т. п.

Однако теоретическое обоснование применения той или иной величины дисконта

практически отсутствует.

При этом рыночная стоимость объекта оценки, как правило, определяется на основании заключения (отчета об оценке) профессионального (независимого) оценщика. Зачастую при определении рыночной стоимости предмета залога специализированная оценочная компания не имеет представления даже об основных параметрах кредитной сделки: сумма кредита, срок кредитования, процентная ставка. При этом независимый оценщик, определяя стоимость имущества, предоставляемого в качестве обеспечения возврата кредита банку, неосознанно занижает его стоимость. В дальнейшем банк, в свою очередь, самостоятельно определяет для себя залоговую стоимость имущества, применяя различные дисконты к рыночной стоимости, рассчитанной оценщиком.

Согласно европейским стандартам оценки, оценщик всегда должен учитывать влияние продолжительности и условий предлагаемого кредита с точки зрения банковского риска, а также способность или потенциал генерирования денежного потока и увеличения капитала для сопоставления с обязательствами заемщика, включая процентные платежи по кредиту, издержки продажи и все другие расходы, включенные в документацию по кредиту.

Таким образом, отчет, кроме оценки, должен давать качественную характеристику залогового имущества как объекта, подходящего в качестве залога.

Содержание понятия «залоговая стоимость» не раскрывается ни в гражданском законодательстве РФ, ни в нормативных документах Банка России. Тем временем в директивах Европейского союза понятие «залоговая стоимость» (European Mortgage Lending Value) используется и является стандартом оценки для целей кредитования. Согласно европейским стандартам оценки под стоимостью для ипотечного кредитования понимается стоимость имущества, определенная оценщиком, проводящим расчетливую оценку будущей реализуемое™ имущества, учитывая долговременные устойчивые аспекты имущества, нормальные и местные рыночные условия, текущее использование и альтернативные способы использования имущества2. При этом спекулятивные элементы должны исключаться.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Положение ЦБ РФ № 254-П от 26.03.2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам…» содержит понятие «справедливая стоимость залога», под которой понимается такая его цена, по которой залогодатель в случае, если бы он являлся продавцом имущества, предоставленного в залог, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы его продать, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости указанного имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести в разумно короткий срок, не превышающий 180 календарных дней.

Поскольку Положение № 254-П Банка России не содержит самой методики определения справедливой (рыночной) стоимости залогового имущества, подходы к оценке предметов залога должны быть закреплены во внутренних документах кредитной организации.

По мнению автора, для определения залоговой стоимости имущества необходимо определить и сопоставить следующие стоимости имущества:

— рыночная стоимость;

— стоимость при принудительной продаже (ликвидационная);

— стоимость альтернативного использования;

— прогноз будущей стоимости имущества.

При определении залоговой стоимости имущества следует руководствоваться следующими принципами:

1) исключение спекулятивных элементов в определении залоговой стоимости;

2) стоимость должна устанавливаться с учетом реализации имущества в будущем;

3) отражение нормальных условий рынка для данной местности;

4) оценщик должен опираться на долгосрочные характеристики оцениваемого имущества;

5) необходимо учитывать возможность альтернативного использования имущества;

6) необходимость использования всех методов оценки (затратный, доходный и сравнительный подход) и сопоставление результатов.

Фолькер Керл в своей статье указывает на то, что при расчете залоговой стоимости необходимо исходить из того, что она не является актуальной стоимостью, отражающей текущую рыночную стоимость объекта3.

Однако будущая стоимость должна использоваться только вместе с текущими рыночными оценками. Залоговая стоимость имущества должна покрывать задолженность по кредиту, проценты по нему и расходы на продажу объекта в случае невозврата кредита.

Таким образом, залоговая стоимость — специальная стоимость, используемая в целях оценки имущества, предлагаемого для обеспечения испрашиваемого кредита, и представляющая собой денежную сумму, которую можно получить для удовлетворения требований банка в результате реализации залогового имущества.

В самом общем виде функциональную модель залоговой стоимости можно представить в следующем виде:

Залоговая стоимость = F (PC, t, К, I), где PC — рыночная стоимость имущества;, t — время; К — коэффициент, характеризующий изменение стоимости вследствие нерыночных условий реализации; L — издержки при обращении взыскания на имущество.

В современной экономической литературе также используется понятие «ликвидационная стоимость» или «стоимость при вынужденной продаже» (Forced sale value). Под ликвидационной стоимостью понимается стоимость, по которой имущество может быть продано на открытом конкурентном рынке, если срок его реализации был бы короче «разумно долгого» для данного типа имущества на данном рынке.

Проблема оценки ликвидационной стоимости заключается в обосновании расчета минимальной величины скидки, применяемой к рыночной стоимости, достаточной для последующей реализации имущества в ограниченный по времени срок продажи.

По методу Галасюка ликвидационная стоимость определяется по следующей формуле:

лс =-—-у К,

(1 + i(m) «

где PC — рыночная стоимость; / — продолжительность периода дисконтирования; т — количество периодов начисления процентов в течение года; i — годовая ставка дисконта; К— коэффициент эластичности спроса по цене.

Например, в США, Японии и некоторых европейских странах при залоге имущества в качестве оценочной используется только рыночная стоимость, поэтому кризис на рынке недвижимости всегда приводит к кризису банковской системы.

Методы определения стоимости в Германии хорошо разработаны и систематизированы, так как совершенствовались в течение многих лет. Стоимость залога, в соответствии с Директивой ЕС, не должна превышать 60 % от надлежащим образом определенной рыночной стоимости. Эта стоимость может быть охарактеризована как устойчивая долгосрочная стоимость при «нормальных» условиях рынка.

Таким образом, в России необходимо разработать единую методику определения справедливой (рыночной) стоимости предметов залога, выработать и законодательно утвердить стандарты оценки имущества, передаваемого в залог.

ЛИТЕРАТУРА

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1 Говорова Н. Банковская прогрессия Н РБК, 2007, № I. — С. 28.

3 Европейские стандарты оценки 2000 / Пер. с англ. Г. И. Микерина и др. — 4-е изд. — М.: Рос.

На балансе общества до 01.11.2018 года числилось имущество, обремененное залогом. 01.11.2018 это имущество в полном объеме было передано в качестве вклада в Уставный капитал нового АО.
Каким образом должно быть отражено залоговое обременение в залоговой книге общества по состоянию на 01.11.2018 г., на какую дату в ней отражаются акции, если эмиссия акций еще не проведена? Какова должна быть залоговая стоимость акций?

Частью 5 ст. 60 Закона № 311-ФЗ «О таможенном регулировании в Российской Федерации» (далее — Закон № 311-ФЗ); п. 3 ст. 12 Таможенного кодекса Таможенного союза (далее — ТК ТС) определено, что таможенный представитель может уплачивать предусмотренные таможенной процедурой пошлины, налоги вместо декларанта, если это предусмотрено условиями договора, заключенного между декларантом и таможенным представителем.

В соответствии с пунктом 1 статьи 345 ГК РФ по соглашению залогодателя и залогодержателя предмет залога может быть заменен другим имуществом.

Пункт 2 этой же нормы устанавливает, что независимо от согласия на это залогодателя или залогодержателя считается находящимся в залоге следующее имущество:

  1. новое, которое принадлежит залогодателю, и создано либо возникло в результате переработки или иного изменения заложенного имущества;
  2. предоставленное залогодателю взамен предмета залога в случае его изъятия (выкупа) для государственных или муниципальных нужд, реквизиции или национализации по основаниям и в порядке, которые установлены законом, а также право требовать предоставления имущества взамен предмета залога по указанным основаниям;
  3. за исключением денежных средств, переданное залогодателю-кредитору его должником, в случае залога права (требования);
  4. и иное имущество в случаях, установленных законом.

При этом, в пункте 3.2. указано, что величина уставных капиталов создаваемых открытых акционерных обществ определяется решением собрания кредиторов или комитета кредиторов и устанавливается в размере, равном определенной в отчете об оценке рыночной стоимости имущества, вносимого в оплату уставных капиталов создаваемых открытых акционерных обществ.

В пункте 5 отмечено, что в случаях, указанных в пункте 2, имущество, которое заменяет предмет залога, в том числе право (требование), считается находящимся в залоге вместо прежнего предмета залога с момента возникновения на него прав залогодателя.

Условия договора залога, а также иных соглашений, заключенных сторонами в отношении прежнего предмета залога, применяются к правам и обязанностям сторон в отношении нового предмета залога в той мере, в какой они не противоречат существу (свойствам) этого предмета залога.

Из совокупности указанных норм следует, что в случае замещения активов, сохраняются все условия договоров залога, в том числе и в части стоимости залога.

При этом пункт 7 статьи 115 Закона № 127-ФЗ говорит о том, что при замещении активов должника происходит замена предмета залога также у конкурсных кредиторов, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника, возникает право залога на акции созданных акционерного общества или нескольких акционерных обществ.

Стоимость акций, передаваемых в залог, должна быть пропорциональна стоимости имущества, находившегося в залоге и внесенного в уставный капитал акционерного общества или уставные капиталы нескольких акционерных обществ, исходя из его рыночной стоимости.

Таким образом, залоговая стоимость акций нового акционерного общества не изменяется по отношению к стоимости первоначального залога, и будет составлять сумму, равную залоговой стоимости имущества, первоначально находящегося в залоге, с учетом того, что рассчитываться стоимость передаваемых в залог акций будет исходя из рыночной стоимости имущества первоначально находящегося в залоге.

Относительно даты отражения акций в залоговой книге, необходимо отметить следующее:

В соответствии с п. 1 ст. 357 ГК РФ, залогодатель товаров в обороте обязан вести книгу записи залогов, в которую вносятся записи об условиях залога товаров и обо всех операциях, влекущих изменение состава или натуральной формы заложенных товаров, включая их переработку, на день последней операции, если иное не предусмотрено договором залога.

Законом № 127-ФЗ данный вопрос не урегулирован. Однако, обращаясь к нормативным актам, регламентирующим эмиссию, ведение реестра ценных бумаг, можно сделать следующие выводы:

  1. Положением о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг установлено:
    1. Пункт 13.6 — для государственной регистрации выпуска акций и отчета об итогах выпуска акций, размещенных при учреждении акционерного общества, созданного на базе имущества должника, в ходе конкурсного производства, в регистрирующий орган вместо документов, предусмотренных пунктом 13.5 настоящего Положения, дополнительно представляются:
      • копия (выписка из) протокола собрания кредиторов должника, на котором принято решение о замещении активов должника, с указанием кворума и результатов голосования за его принятие, а также всех кредиторов должника, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника, и выбранных ими вариантов голосования по вопросу о замещении активов должника;
      • копия определения арбитражного суда об утверждении конкурсного управляющего, который осуществляет полномочия руководителя должника и иных органов управления должника.
  2. В соответствии с приказом ФСФР России от 28.06.2012 N 12-52/пз-н «Об утверждении Порядка учета в реестре владельцев ценных бумаг залога именных эмиссионных ценных бумаг и внесения в реестр изменений, касающихся перехода прав на заложенные именные эмиссионные ценные бумаги:
    • реестродержатель обязан фиксировать в реестре право залога именных эмиссионных ценных бумаг (далее — ценные бумаги).
    • фиксация права залога осуществляется путем внесения записи об обременении заложенных ценных бумаг на лицевом счете залогодателя, на котором они учитываются. Для отражения информации о залоге ценных бумаг (в том числе об условиях залога и последующем залоге ценных бумаг) реестродержатель открывает залогодержателю в реестре владельцев именных ценных бумаг счет залогодержателя.
    • фиксация права залога осуществляется на основании залогового распоряжения, которое должно быть подписано залогодателем (в том числе скреплено печатью юридического лица) и залогодержателем или их уполномоченными представителями.

Соответственно, с учетом указанных положений, по нашему мнению, обязанность по отражению залогового обязательства в залоговой книге возникает на момент регистрации выпуска, либо на момент внесения в реестр записи об обременении реестродержателем. Применение и той и другой даты будет обосновано. Однако более правильным, на наш взгляд, будет указание даты внесения записи в реестр.

МАТЕМАТИЧЕСКИЕ И ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ МЕТОДЫ ЭКОНОМИКИ

mtindova@mail.ru Мария Геннадьевна Тиндова,

кандидат экономических наук, доцент кафедры прикладной математики и информатики, Саратовский социально-экономический институт (филиал)

ФГБОУВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова»

kristi-kotik@mail.ru Кристина Геннадьевна Журавская,

аспирантка кафедры прикладной математики и информатики, Саратовский социально-экономический институт (филиал) УДК330.4629 ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова»

МОДЕЛЬ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЗАЛОГОВОЙ СТОИМОСТИ АВТОТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ

В статье представлена математическая реализация банковской методики определения залоговой стоимости автотранспортных средств. Построенная авторами математическая модель основана на использовании нечеткого логического вывода, в качестве лингвистических переменных которой выступают факторы, определяющие залоговые коэффициенты процесса кредитования автотранспорта. Использование нечеткой модели позволяет автоматизировать процесс определения залоговой стоимости автотранспортных средств.

Ключевые слова: залоговая стоимость, нечеткие модели; оценка автотранспорта.

M.G. Tindova, K.G. Zhuravskaya

MODEL FOR ASSESSING THE COLLATERAL VALUE OF MOTOR VEHICLES

Keywords: collateral value, fuzzy models, vehicle evaluation.

Залоговая стоимость — это один из видов инвестиционной стоимости, которую определяют банки и другие кредитные организации для осуществления кредитной деятельности. При этом способ определения залоговой стоимости разрабатывается каждым кредитным учреждением самостоятельно и должен удовлетворять лишь общим требованиям, разработанным Центробанком РФ.

Весь процесс обработки кредитной заявки можно разделить на несколько этапов. На начальной стадии обработки заявки заемщика поводится экспертиза залога, которую можно подразделить на два направления: юридическая и экономическая экспертиза. Данные экспертизы должны показать, удовлетворяет ли залог критериям приемлемости и достаточности. Критерий приемлемости залога отражает качественную определенность залога, а критерий достаточности — количественную. В зависимости от выводов из проведенных экспертиз принимается решение о выдаче кредита, в качестве обязательства по которому выступает принятый залог.

Таким образом, одним из основных элементов залогового механизма является оценка предмета залога. Оценка предмета залога решает несколько задач: во-первых, она показывает рыночную стоимость залога, во-вторых, позволяет получить максимум информации об интересующем рынке товарно-материальных ценностей, предлагаемых в залог и правильно оценивать ситуацию на нем с целью определения залогового дисконта, в-третьих, определяет реальные возможности реализации залога в кратчайшие сроки .

Традиционно, согласно банковским методикам для оценки залоговой стоимости обеспечения принимается система понижающих коэффициентов, которые применяются к рыночной стоимости обеспечения. Понижающий коэффициент определяется в каждом конкретном случае и зависит от вида имущества, срока хранения товара, условий, предъявляемых к его хранению, качественных характеристик имущества и других характеристик, влияющих на его ликвидность. Установление понижающего коэффициента производится в целях снижения рисков, связанных с обращением взыскания на залог, в том числе рисков, связанных с изменением в период действия договора рыночной цены предмета залога, величины издержек, связанных с реализацией залога и т.д.

Понижающий коэффициент рассчитывается таким образом, чтобы при реализации имущества обеспечивалось: погашение задолженности перед банком по кредиту в полном объеме (основной долг, проценты по кредиту, штрафные санкции); уплата соответствующих налогов при реализации имущества; транспортные расходы по доставке товара при реализации имущества, его охране и пр.; судебные издержки; дополнительные расходы, связанные с реализацией имущества.

В случае автозалога объектом залога является транспортное средство (автомобиль, мотоцикл, специальная техника, плавсредство и т.д.). Отличительной особенностью подобного кредитования является то, что в зависимости от условий договора закладываемое транспортное средство может оставаться как в пользовании залогодателя, так и переходить к кредитору на хранение на период действия кредитного договора. Во втором случае для обеспечения сохранности транспортное средство должно быть помещено на охраняемую автостоянку на весь срок действия кредитного договора.

В обоих случаях право собственности на предмет залога сохраняется за залогодателем. Если транспортное средство остается в пользовании заемщика, на его имя оформляется доверенность.

Определение залоговой стоимости автотранспортных средств базируется на рыночной стоимости с последующим применением поправочных коэффициентов. Рыночная же стоимость определяется сравнительным методом, который основывается на анализе цен покупки и продажи автотранспортных средств, сложившихся в данный момент на первичном или вторичном рынке.

При этом следует отметить, что физический износ автотранспортного средства характеризуется наличием повреждений и деталей, подлежащих замене. Существуют стандартные таблицы с описанием вида повреждения и приблизительным значением коэффициентов износа. Кроме того, разработаны таблицы залоговых коэффициентов.

Как известно, для построения лингвистической переменной требуется задать множество — = (X, Т, Э, М) . В частности, переменная -1 характеризуется следующими термами Т1 {«низкая», «средняя», «высокая»}; определяется на множестве Х1 = . Полученные границы области определения являются следствием анализа базы исходных данных, составленной автором на основе опыта определения залоговой стоимости и факторов на нее влияющих ЗАО АКВ «Экспресс-Волга банк» в период с января по март 2014 г.

млн.руо

Рис. 1. Функции принадлежности переменной И

Графическое представление функций принадлежности переменной И показано на рис. 1, а аналитическое представление имеет вид:

‘0, Т < 0,5

1, Т < 0,5

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

0 8 — I — — 1, 0,5 < I < 1

—, 0,5 < Т < 0,8 ; Ц 2 Ч 2 ;

0,3 2 — ^ 1 < I < 2

^ * °,8 0,Т > 2

Ц]

Н з

0, t < 1,5 2t — 3

1, t > 5

1,5 < t < 5

Аналогично определяются термы и функции принадлежности остальных лингвистических переменных.

Для функционирования нечеткой системы после формирования лингвистических переменных требуется составить базу правил, определяющих взаимодействие переменных. Правила формируются экспертным методом на основе анализа базы исходных данных, а также принятой банковской методики определения залоговой стоимости автотранспортных средств.

Традиционно к базе правил предъявляются два условия: полнота (т.е. термы каждой лингвистической переменной являются посылками хотя бы одного правила) и непротиворечивость (т.е. отсутствие правил с одинаковыми посылками и противоположными следствиями) .

Программная реализация данной модели определения залоговой стоимости осуществлялась с использова-

нием Fuzzy Logic Toolbox программной среды Matlab. Однако для более наглядной демонстрации рассмотрим пошаговую работу модели.

Находим степень вхождения значений t в каждое из нечетких подмножеств переменной:

L2 =

Hi = 0

Н 2 = 1

Н 3 = 0

Н = i/-L =■

2 /2 3 ■

Hi = 0

Н 2 = 1; L4 = Н з = 0

Н1 = 0 = 1/

Н2 V4′

Н 3 = %

L5 =

Н1 = 0 Н 2 = 4

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1Н 3 = 0

Н = 4/ ■ L =

Н-2 /7; l9

Н1 = У2

Н 2 = 0

Н 3 = 0

Рис. 2. Модификация функций принадлежности переменной L1 методом Ларсена

Считая, что все переменные имеют одинаковое влияние, находим средние значения:

0 + 0 + 0 + 0 +

И: =-

2=: 10

И 2 =-

1 л 1 4 л

— +1 + — + — + 0

2 4 7 13

И з =-

0+0+-+0+0 , 6 1

Используя правила базы знаний, находим модификацию нечетких подмножеств, стоящих справа в данных правилах (см. рис. 2), а затем — суперпозицию полученных модификаций (рис. 3).

Модификацию проводим методом «произведений» (метод Ларсена), используя значения истинности левой части каждого правила в качестве множителя для модификации нечеткого множества, указанного в его правой части. На следующем шаге нечеткая система обобщает результаты действия всех правил вывода, т.е. производит суперпозицию полученных нечетких множеств, используя операцию объединения.

Переход от суперпозиции множеств к скалярному значению (скаляризация) производится методом «центра тяжести»:

1 79

0,5 х — +1 х-+ 5 х 0

С =-Ш-Ш-я 0,45 .

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Таким образом, залоговая стоимость автомобиля Opel Astra 2007 г. выпуска составит 450 тыс. руб. Используя в качестве меры достоверности полученных результатов среднее квадратическое отклонение теоретических результатов (найденных с использованием модели) и фактических (найденных в базе данных), можно сказать, что погрешность модели составляет 18%.

В заключение можно отметить, что использование нечеткой модели позволяет автоматизировать процесс определения залоговой стоимости автотранспортных средств.

Рис. 3. Суперпозиция методом объединения

2. Тиндова М.Г. Интеллектуальные средства обработки информации как основа оценки природных ресурсов. Саратов: СГСЭУ, 2013.

3. Тиндова М.Г. Использование современных информационных технологий при разработке инструментального средства оценки природных ресурсов // Информационная безопасность регионов. 2013. № 1(12). С. 47 — 52.

Залоговая стоимость — стоимость актива, обеспечивающего ипотечный кредит, которую кредитор надеется получить от продажи на рынке данного актива в случае неплатежеспособности заемщика. Она служит верх¬ним пределом ссуды, которая предоставляется под залог актива.

Другие термины на букву З:
Задаток (earnest money)
Заемные средства
Заемщик (borrower)
Закладная или ипотека
Залог
Залоговое право
Замещение
Затратный подход
Затратный подход
Затраты
Затраты (издержки) переменные
Затраты (издержки) постоянные
Затраты косвенные
Затраты косвенные в строительстве
Затраты прямые
Затраты прямые в строительстве
Заявление на кредит (loan application)
Заявочная пошлина (commitment fee)
Здания
Здания и сооружения, улучшения
Земельный кадастр (государственный)
Земельный кодекс
Земельный налог
Земельный участок
Землеустройство
Земли водного фонда
Земли запаса
Земли историко-культурного назначения
Земли лесного фонда
Земли обороны и безопасности
Земли оздоровительного назначения
Земли поселений (городов, поселков и сельских поселений)
Земли природно-заповедного фонда
Земли природоохранного назначения
Земли промышленности, транспорта, связи и иного несельскохозяйственного назначения
Земли рекреационного назначения
Земли сельскохозяйственного назначения
Зонирование