Продажа акций организации

Экономика как область знаний

Проверка ДЗ

1. Рыночная экономика отличается от
командной тем, что в ней
1) вопрос о том, что и как производить,
производители решают самостоятельно
2) работникам на предприятии выплачивается
заработная плата
3) принимаются государственные планы,
обязательные для производителей
4) существует разделение труда между
работниками, предприятиями, отраслями
производства

2. Верны ли следующие суждения об
экономике как науке?
А.Экономика относится к общественным
наукам.
Б.Методы исследования экономики
предполагают её тесную связь с
математикой.
1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны
3. Экономика как область знаний
непосредственно изучает
1) способы регулирования социальных
конфликтов
2) способы рационального использования
ограниченных ресурсов
3) социальные последствия научнотехнической революции
4) способы оптимального управления
обществом

4. Установите соответствие между проявлениями и видами экономической деятельности

ПРОЯВЛЕНИЯ
А) начисление
банковского
процента по
вкладам
Б) покупка акций
В) получение прибыли
Г) продажа именных
облигаций
Виды экономической
деятельности
1) Распределение
2) Обмен
5. Конкуренция производителей
оказывает непосредственное влияние
на
1) повышение покупательной
способности
2) появление количества товаров лучшего
качества
3) стабильность индивидуальных
доходов
4) увеличение потребительского бюджета

6. Установите соответствие

УСЛОВИЯ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
А) преобладание
(господство)государственной собственности
Б) свободное
ценообразование
В) контроль государства
за производством и
распределением
Г) экономическая
самостоятельность
производителей
Д) конкуренция
производителей
Е) централизованное
планирование
производства
ТИПЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
СИСТЕМЫ
1) командноадминистративная
2) рыночная
7. Здания заводских цехов,
производственные помещения
относятся к одному из основных
факторов производства –
1) капиталу
2) земле
3) предпринимательству
4) труду
8. Верны ли следующие суждения о рыночной
экономике?
А.Одним из основных элементов рыночного
механизма регулирования экономики
является конкуренция.
Б.Рыночная система использует метод
централизованного планирования
экономики.
1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны
9. Чем, в первую очередь, различаются
рыночная, командная, смешанная
экономические системы?
1) уровнем развития факторов
производства
2) способами регулирования экономики
3) качеством производимой продукции
4) уровнем благосостояния общества
10. На графике изображено изменение предложения
роликовых коньков на потребительском рынке. Что из
приведённого ниже могло вызвать сдвиг кривой
предложения из положения S1 в положение S2?
1) сокращение количества
фирм, производящих
роликовые коньки
2) внедрение новых
технологий производства
роликовых коньков
3) рост цен на
комплектующие изделия для
роликовых коньков
4) рост тарифов на
электроэнергию

12. Ключ

1
3
2
1212
2
121221
1
1
2
2
Выберите из предлагаемого списка слова, которые
необходимо вставить на место пропусков.
• «В современной экономике действуют три главных
субъекта (1): производители экономического продукта,

__________
его потребители и государство
__________ (2). Между ними
обмен
происходит весьма интенсивный __________
(3)
товарами, услугами, денежными средствами,
информацией. Государство обеспечивает определённую
упорядоченность экономических процессов, их правовое
регулирование
__________(4), защиту прав и интересов отдельных
участников экономических отношений. В то же время
государство выступает как весьма крупный производитель
__________(5)
товаров, услуг, информации. В то же время государство
потребителем
является __________(6),
оно приобретает у
производителей военную технику для армии, продукты
питания для государственных запасов, компьютерную
технику для государственных органов и учреждений».
• А) производитель Б) обмен В) объект Г) государство
Д) предложение Е) субъект Ж) регулирование З) спрос
И) потребитель

14. Роль государства в экономике

1. Цели государственного вмешательства
• Смягчение последствий кризисов
• Стимулирование экономического роста
• Сглаживание экономического неравенства,
сокращение безработицы
• Против монополии, поддержание конкуренции
• Протекционизм (защита интересов
отечественного производителя)

15. Дописать по учебнику, стр. 132 — 133

• Приведем примеры из ДЗ

16. 2. Формы вмешательства Прямые:

• Создание государственного сектора в
экономике – производство товаров и услуг
(оборона, образование, дороги…)
• Перераспределение ресурсов (природные,
материальные, трудовые, финансовые)
• Перераспределение доходов (субсидии,
гранты, пособия…)
• Защита основ рыночной экономики
— Законы (например, антимонопольные)
— Решение споров
— Информация в СМИ

17. Косвенные формы вмешательства

• Кредитно-денежная политика
(регулирование количества денег в
экономике)
• Налоговая политика
• Внешнеэкономическая политика
(экспорт-импорт)
Чем эффективнее функционирует рынок, тем
меньше вмешательство государства. В
ситуации кризиса государство активизируется.

18. 3. Бюджет

• Государственный бюджет – сводный
план, отражающий доходы и расходы
государства, имеющий силу закона.
(Утверждает парламент, исполняет
правительство)
Доходы = расходы (сбалансированный)
Доходы < расходы (дефицитный)
Доходы >расходы (профицитный)

19. Доходы бюджета

• Налоги
• Займы у граждан и организаций
(облигации)
• Эмиссия (выпуск необеспеченных
денег)
• Займы у международных организаций _

20. Виды налогов

Прямые налоги налоги, взимаемые
непосредственно с какоголибо дохода или имущества
в установленном размере
• Налог на прибыль (20% в
РФ)
• Подоходный (13% в РФ)
• Поимущественный
Косвенные налоги (по
отношению к доходу) — налоги
на товары и услуги, состоящие
в надбавке к их цене
• Налог на добавленную
стоимость (НДС) – в России –
18, 10 или 0% (перечень)
Платит организация

• Акцизы (табак, вино) – платит
потребитель
• Таможенные пошлины –
платит владелец товара,
ввозимого в страну для
продажи

21. Расходы бюджета

• Социальные услуги (здравоохранение,
образование, пособия…)
• Затраты на хозяйственные нужды (гос.
предприятия, гос. программы)
• Оборона, внешняя политика
• Содержание администрации (органов
власти, правопорядка…)
• Платежи по гос. долгу (внутреннему и

внешнему)_)

22. ДЗ – готовиться к тесту по теме «Экономика», пар. 12, материалы уроков

• Тест + задание по учебнику (пар. 13),
выполняем в тетради, сдаем

Процедура продажи акций акционерного общества

Право продажи акций АО

Продажа акций при установлении преимущественного права покупки

Особенности выкупа акций обществом

Процедура продажи акций акционером

Ограничения при совершении сделок по купле-продаже акций

Итоги

Право продажи акций АО

Бездокументарная ценная бумага, коей является акция любого АО в силу абз. 2 п. 1 ст. 25 закона «Об АО» от 26.12.1995 № 208-ФЗ, на основании ст. 128 Гражданского кодекса (далее — ГК) представляет собой один из объектов гражданских прав. Что, в свою очередь, предполагает, что она может выступать объектом гражданско-правовых сделок, в том числе и сделок купли-продажи.

По общему правилу п. 1 ст. 129 ГК акция как вид объекта гражданских прав свободна в обороте, что означает возможность ее свободной продажи и передачи прав собственности на нее в иных формах, за исключением ограничений, прямо установленных законом. Также право свободного отчуждения прав на такие бумаги следует из ст. 209 ГК, устанавливающей содержание самого права собственности. Так, на основании п. 2 указанной нормы владелец акций может свободно совершать любые действия и сделки.

Абз. 4 п. 1 ст. 2 закона 208-ФЗ, являющегося основным нормативным документом, регулирующим вопросы совершения сделок по купле-продаже акций АО, также указывает на неотъемлемость права держателя ценных бумаг осуществить отчуждение своих акций. При этом закон не допускает ограничений на совершение данной сделки, исключение может касаться лишь акций непубличного акционерного общества.

ВНИМАНИЕ! В ряде случаев, предусмотренных ст. 28 и 29 закона «О защите конкуренции» от 26.07.2006 №135-ФЗ, следуку предварительно необходимо согласовать с антимонопольным органом.

Продажа акций при установлении преимущественного права покупки

Право на покупку ценных бумаг в преимущественном порядке, закрепленное п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ, накладывает соответствующее ограничение на их продажу. При этом в силу указанной нормы такое право может быть предусмотрено лишь в отношении сделок, которые носят возмездный характер — безвозмездная передача права собственности на акции в силу особенностей сделки не может быть осуществлена по преимущественному праву.

Однако (и об этом свидетельствует в том числе судебная практика) возникают ситуации, когда безвозмездная сделка (например, дарение) совершается в целях обойти запрет передачи акций в руки третьих лиц при наличии намерения действующих акционеров приобрести их. В то же время такие сделки на основании п. 2 ст. 170 ГК являются притворными, к ним применяются последствия ничтожной сделки.

Пленум Высшего арбитражного суда в постановлении от 18.11.2003 № 19 приходит к такому же выводу, указывая в п. 14, что при наличии доказательств притворности безвозмездной сделки по передаче акций действующие акционеры могут потребовать перевода на себя правомочий покупателя по такой сделке.

Реализация преимущественного права покупки акций может быть осуществлена при наличии следующих условий (п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ):

• осуществляется купля-продажа акций непубличного АО;
• такое право закреплено в уставе организации;
• воспользоваться таким правом могут лишь действующие акционеры или в прямо установленных уставом случаях само общество.

В целях реализации этого права продавец в соответствии с п. 4 ст. 7 закона 208-ФЗ обязан известить общество о намерении осуществить отчуждение акций путем продажи.

Когда продавать акции, чтобы получить дивиденды см. .

Особенности выкупа акций обществом

Одним из вариантов продажи акций является возмездное их отчуждение АО. При этом существует два возможных варианта выкупа:

1. Обязанность общества купить акции на основании правомочного требования акционера в установленных законом случаях.
2. АО осуществляет покупку акций на добровольной основе на основании волеизъявления акционеров общества.

Обязанность общества совершить покупку акций закреплена ст. 75 закона 208-ФЗ в следующих случаях:

• принятие решения о реорганизации предприятия;
• согласие на совершение сделки, стоимость которой более половины балансовой стоимости активов общества (крупная);
• утверждение изменений в уставе, которыми были ограничены права акционеров;
• изменение статуса общества с публичного на непубличное;
• направление заявления о делистинге (прекращении торговли акциями общества на бирже ценных бумаг) по решению общего собрания.

Во всех указанных случаях акционер может потребовать выкупа лишь при условии, что он голосовал против принятия одного из указанных решений или не присутствовал при проведении голосования по данным вопросам.

Иные случаи покупки АО своих акций возможны на основании его волеизъявления, закрепленного в решении собрания. Однако такие акции (если это не связано с уменьшением уставного капитала АО) должны быть реализованы им в течение одного года с момента покупки на основании абз. 2 п. 3 ст. 72 закона 208-ФЗ.

На основании п. 3 ст. 74 закона 208-ФЗ выкупная цена акций АО не может быть ниже рыночной, но определяется в соответствии с решением компетентного исполнительного органа фирмы. Рыночная стоимость акций определяется на основании независимой оценки и фиксируется в отчете, составляемом экспертом.

См. также «МСФО№33 Прибыль на акцию — особенности применения».

Процедура продажи акций акционером

Перечень этапов осуществления продажи акций зависит от того, в какой форме функционирует АО и что говорит его устав относительно правил отчуждения прав на акции (можно ли продавать акции без согласия других акционеров, обязан ли продавец предварительно предлагать купить его акции действующим акционерам). При необходимости соблюдения прав других кредиторов на преимущественную покупку акций их продажа должна осуществляться с соблюдением следующих этапов:

• извещение непубличного общества о намерении осуществить продажу акций, если такая обязанность предусмотрена уставом фирмы;
• уведомление обществом в течение 2 дней всех акционеров о намерении одного из них продать акции с указанием условий, содержащихся в извещении;
• уведомление акционером продавца о намерении купить продаваемые им акции в течение не менее 10 дней и не более 2 месяцев;
• составление и подписание договора купли-продажи с соблюдением требований гражданского законодательства к данной категории договоров купли-продажи;
• осуществление выплаты стоимости акций, указанной в договоре;
• внесение изменений в реестр акционеров на основании передаточного распоряжения продавца.

При соблюдении указанной процедуры у акционерного общества появляется новый акционер.

Ограничения при совершении сделок по купле-продаже акций

Законодательно установлены некоторые ограничения, в том числе на количество покупаемых и продаваемых акций. Среди таких ограничений можно выделить следующие:

• если общество в связи с ограничениями, установленными законом, не может приобрести все предлагаемые к продаже акционерами акции после принятия им решения о такой покупке, то оно покупает акции в допускаемом законом объеме пропорционально предложениям каждого акционера, направившего предложение — абз. 3 п. 4 ст. 72 закона 208-ФЗ;
• общество не может осуществлять покупку акций (и ему не могут быть проданы акции), если после их приобретения в обращении будет находиться акций меньше чем 90% от уставного капитала АО — абз. 2 п. 2 ст. 72 закона 208-ФЗ;
• обществу нельзя продать акции на сумму, превышающую 10-ю часть чистых активов АО, так как данный запрет прямо установлен п. 5 ст. 76 закона 208-ФЗ;
• АО не может покупать акции до тех пор, пока уставный капитал не будет оплачен в полном объеме — абз. 2 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ;
• нельзя продать акции обществу, в деятельности которого присутствуют признаки его несостоятельности — абз. 3 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ.

Итоги

Таким образом, акционер, по общему правилу, может свободно продавать принадлежащие ему акции. Лишь в том случае, если устав АО прямо закрепляет преимущественное право покупки, продавец обязан предварительно уведомлять общество о намерении продать акции с указанием условий их продажи. Продажа акций обществу может осуществляться по требованию акционера (в указанных законом случаях) либо по решению общего собрания акционеров. При продаже акций должна соблюдаться установленная законом процедура (этапы) и имеющиеся в каждом конкретном случае ограничения.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Реализация акций.

• Налогообложение дивидендов и дохода от реализации акций в российском законодательстве

  Следует обратить внимание, что выводы Р. Литценбергера и К. Рамасвами не могут быть непосредственно применены для российской практики, поскольку согласно отечественному налоговому праву доход от реализации ценных бумаг для юридических лиц облагается в целом по более высокой ставке, чем дивиденды. Порядок…
  (Корпоративные финансы)

• Механизм реализации публичного предложения акций

  Механизм реализации публичного предложения акций (IPO) осуществляется по следующей схеме. 1. Первоначальное публичное предложение акций (IPO). Продажа акций широкому кругу инвесторов (“публике”) с обязательной государственной регистрацией и, как правило, через организованную торговую площадку….
  (ЭКОНОМИКА НЕДРОПОЛЬЗОВАНИЯ. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ)

• Почему на современном этапе так актуальна проблема устойчивого развития? Какие акции предпринимаются в международном сообществе для реализации идеи устойчивого развития?

  На современном этапе искусственно созданная человеком техносфера стала сопоставима с биосферой Земли: масса всех искусственно созданных предметов и живых организмом (техномасса) значительно превосходит естественную биомассу. Подобная деятельность обострила характер социоприродного взаимодействия, и оно…
  (ФИЛОСОФИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ НАУКИ)

• Затраты на производство и реализацию продукции

  Необходимым условием организации машиностроительного производства является его обеспечение сырьем, материалами, топливом, энергией, полуфабрикатами и т. п., т. е. материальными ресурсами В процессе потребления этих ресурсов происходит их трансформация в материальные затраты. В соответствии со ст. 254…
  (Экономика и управление на предприятии)

• Комплексный подход в реализации задач по обеспечению безопасности в социальной сфере

  Практика и накопленный за последние годы опыт реализации задач по обеспечению безопасности приводят к выводу о необходимости внедрения комплексного подхода в этой работе. Сегодня комплексная безопасность представляет собой официально принятую систему взглядов на цели, задачи, основные принципы и направления…
  (Безопасность жизнедеятельности)

• Оценка эффективности операций с облигациями, акциями и векселями

  Как уже отмечалось, капитал в ценные бумаги инвестируют с различными целями. Наиболее частая цель — получение дохода, причем эта цель превалирует всегда, когда идет речь о покупке облигаций. Но и в этом случае необходимо представлять себе те риски, которые могут возникнуть у инвестора. Нет никаких гарантий,…
  (Инвестиции)

• Особенности реализации общественной социальной помощи

  Деятельность общественных институтов-субъектов социальной помощи Общественные институты-субъекты социальной помощи генерируют негосударственные формы социальной помощи, благотворительность в широком значении. Среди институтов- субъектов – церковь, частная и организованная (институциональная) благотворительность,…
  (История социальной работы)

• Особенности реализации Русской православной церковью функций института-субъекта социальной помощи

  В XVI-XVII вв. церковь в России представляла собой сильнейший социальный институт. Ее экономические основы формировались за счет пожертвований, собственной хозяйственной деятельности, церковной десятины и иных источников, что позволило церкви стать крупнейшим хозяйствующим субъектом, собственником того…
  (История социальной работы)

• Управление компетенциями как средство реализации кадровой стратегии организации

  При разработке и реализации стратегии управления человеческими ресурсами организации в последнее время стали использовать технологии управления компетенциями. Управление компетенциями представляет собой процесс сравнения потребности организации в кадрах с наличными трудовыми ресурсами и выбор форм воздействия…
  (Управление человеческими ресурсами)

4.7 (94.44%) 18 vote

Ценные бумаги (в частности акции) являются лидерами в списке инвестиционных инструментов для инвесторов. У начинающих возникают вопросы «как можно купить акции частному лицу»? Доступно ли это каждому, с какой суммы можно начать и что ещё нужно? В этой статье мы подробно расскажем про все нюансы и тонкости покупки акций. Поговорим о том, какие из них лучше покупать, чтобы зарабатывать, какого брокера выбрать, как получать дивиденды и прочее.

Еще никогда купить акции компаний не было столь просто. Теперь, когда у каждого есть смартфон с беспроводным интернетом, где можно совершать торговые операции в любой момент. Доступ к торгам на бирже есть в любой точке мира, где есть интернет. Практически все что нужно, чтобы стать акционером — это стартовый капитал (деньги) и желание. Требований к стартовым суммам нет (начинайте хоть от 1 тыс. рублей).

Итак, начнем со вступления, что такое акции, какие они бывают, а уже дальше рассмотрим пошаговую инструкцию как и где их можно купить физическим лицам.

1. Введение: что такое акции и зачем их покупать

Акции (англ. «stocks») — это ценные бумаги дающие право стать совладельцем компании. Процент владения зависит от количества купленных ценных бумаг. Выпускаются эмитентом (компанией, предприятием, банком) и торгуются на фондовом рынке (в нашей стране — ММВБ). Являются самыми ликвидными финансовыми инструментами на бирже.

Владелец акции становится частично владельцем этой компании. Он имеет право участвовать на годовом общем собрании акционеров (ГоСА) и получает дивиденды (они могут не выплачиваться по итогам года, если так решит совет директоров). От размера прибыли и успешности компании зависит ее цена, а также размер дивидендов. Поэтому акционеры крайне заинтересованы в развитии бизнеса, повышение его эффективности и в первую очередь увеличения дохода.

Если компания ликвидируется (объявляет себя банкротом), то акционеры получают компенсацию за продажу активов. В первую очередь возвращают деньги кредитором (владельцам облигаций этой компании).

Выделяют 2 типа акций:

1. Обычные (их еще называют «обычка»)
2. Привилегированные (их еще называют «префы»)

Префы и обычка одной компании чаще всего торгуются «нога в ногу» (бывают и исключения). Если одни растут на 2%, то другие растут примерно на этот же процент. Самая большая разница между привилегированными и обычными акциями лишь в том, что на префы традиционно начисляют больше дивидендов. Далеко не у всех компаний существуют эти два типа ценных бумаг, поэтому возможно Вам даже не придется выбирать, что купить.

Самые крупные и ликвидные компании относят в разряд «голубых фишек».

Голубые фишки — это акции самых крупных и надежных компаний с самыми большими оборотами торгов на бирже

Рекомендую сконцентрировать свои силы на торговле ими. Издержки (спред) на трейдинг будут минимальны, поскольку это самые ликвидные акции. Это крайне важно, особенно, если Вы планируете зарабатывать на колебаниях курса. Если цели покупки ценной бумаги долгосрочные (более полугода), то можно рассматривать и малоликвидные компании (акции второго и третьего эшелона).

Рекомендую ознакомиться также со следующими статьями:

• Что такое акции простыми словами
• Как зарабатывать деньги на бирже акций
• Инвестиции в акции
• Привилегированные и обыкновенные акции — в чем разница
• Дивидендные акции на 2020 год

2. Как можно купить акции физическому лицу — 3 варианта

Рассмотрим вопрос «где и как можно купить акции физическому лицу»? Любой гражданин РФ достигший 18 лет может стать акционером любой компании. Для покупки акций не надо быть квалифицированным инвестором, иметь экономическое образование, быть в списке Forbes и прочее. Любое физическое лицо может купить ценные бумаги и тем самым стать совладельцем любой компании котируемой на бирже: Сбербанк, Газпром, Лукойл, Роснефть, Apple, Microsoft, Intel, Google и т.д.

3 варианта купить акции Российских компаний

1. Через биржу ММВБ (самый лучший способ). Покупка и продажа происходит в режиме онлайн через интернет. Например, через программы для компьютера и мобильных устройств. Не надо никому не звонить, ничего ждать. Все делается самостоятельно. Операции покупки/продажи совершаются моментально. После покупки данные передаются в депозитарий.
2. В банковском отделение (далеко не в каждом). Банки предлагают купить акции по их ценам. При этом представлен слишком маленький выбор компаний для покупки. Крайне не удобный способ.
3. Напрямую у частного лица. Это неудобный и неликвидный вариант. Придется самостоятельно искать акционера, который желает продать какое-то число акций, далее ехать с ним вместе в Москву, переписывать реестр акционеров и прочее. Подобный способ подойдет для инвестирования в те компании, которые отсутствуют в листинге биржи.

В большинстве случаев акции приобретаются через биржу Московскую биржу (ММВБ). Это основная площадка для торговли ценных бумаг в России.

3. Что такое биржа ММВБ (MICEX)

ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, англ. «MICEX») — это самая крупная площадка (биржа) для торговли акциями и другими ценными бумагами в России. Все сделки происходят официально и записываются в реестр акционеров.

ММВБ еще зачастую называют фондовой биржей или рынком ценных бумаг. Она регулируется ЦБ РФ. На ней есть следующие секции для торговли:

• акции
• фьючерсы
• облигации
• опционы
• ETF фонды
• валюта
• товары
• свопы
• криптовалюты (планируется)

В мире существуют десятки фондовых бирж. Они регулируются в рамках законодательства своих стран. У гражданина РФ нету возможности торговать на них также легко, как на ММВБ.

ММВБ работает в режиме «Т+2». Это означает, что если купить акции в понедельник, то в реестр акционеров Вы попадете в среду. Если купить акции в четверг, то в реестр Вы попадете в понедельник. Аналогично и в случае с продажей.

ММВБ работает 5 дней в неделю с 10:00 до 18:40. В любое рабочее время можно покупать и продавать акции.

Примечание

На бирже ММВБ представлен широкий набор компаний. Есть все голубые фишки: Сбербанк, Газпром, Лукойл, Роснефть и другие компании, есть второй и третий эшелон. Если Вы хотите купить акции компании, которой нет в листинге ММВБ, то такие вопросы уже решаются в индивидуальном порядке. Придется искать акционера, который готов продать свои ценные бумаги.

Для выхода на биржу (открытие брокерского счета) необходимо зарегистрироваться у брокера (ниже мы рассмотрим надежные и проверенные брокерские компании). Любой биржевой счет открывается через него, поэтому не стоит этого пугаться. Частное лицо не сможет открыть свой собственный счет и участвовать в торгах ММВБ без брокера.

Брокер является всего лишь посредником между биржей и Вами. Все действия по выбору актива, цены его приобретения и дальнейшей продажи лежит уже на Вас.

4. Как выбрать брокера для торговли на ММВБ

Выбор брокера очень важен, поскольку изначально деньги для торговли на бирже акций будут хранится на его счетах. Поэтому рекомендую выбирать надежные и крупные брокерские компании.

Брокерская компания — это организация имеющая лицензию на оказание услуг физическим лицам по выходу на фондовый рынок

Брокеры не торгуют за Вас, а лишь выполняют поручения, которые приходят от клиентов. В большинстве случаев они лишь предоставляют доступ к программам для трейдинга (например, торговый терминал Quik, транзакт). Далее трейдер уже самостоятельно просматривает котировки акций и совершать операции.

В России выбор брокеров не так уж и велик. Я бы выделил всего две надежные компании, которые существуют с самого основания биржи. Рекомендую их для работы:

• Финам
• БКС Брокер
• Тинькофф (каждому в подарок акция стоимостью до 20 тыс. руб)

Это две лучшие брокерские компании, которые оказывают услуги большинству профессиональных трейдеров в России. У них очень низкие комиссии на совершение операций, крупный сервис поддержки клиентом, здесь можно покупать американские акции, следовать стратегиям профессионалов и прочее.

Остальные брокеры являются менее надежными и не оказывают столь профессиональную поддержку своим клиентам. Также комиссии за торговый оборот у них будут куда выше. Например, Сбербанк берет 0,06% за торговый оборот, это выше, чем у Финама в 2 раза. При этом никаких преимуществ Вы не получаете платя столь высокую комиссию.

Снимать деньги можно в любой момент без комиссии на любой банковский счет.

Если Вы хотите пользоваться иными брокерами, то при выборе обратите внимание на следующие моменты:

1. Наличие лицензии на осуществление биржевых операций
2. Размер комиссии (это важно, если активно торговать)
3. Минимальный депозит (иногда брокеры могут устанавливать лимиты на минимальный порог входа)
4. Положительные отзывы

• Как выбрать брокера для фондовой биржи

Примечание: налог на прибыль

Рассмотренные выше брокеры самостоятельно отчитывается за Вас в налоговой, поскольку они являются налоговыми агентами. Автоматически взимается налог на прибыль с ценных бумаг и дивидендов в конце каждого года. Если дохода не было, то и налог браться не будет. На данный момент НДФЛ составляет 13%.

Прибыль и убытки всех сделок суммируется и получается итоговая сумма, с которой и будет взимается налог. Например, если за год было две сделки и в одной из них Вы заработали 50 тысяч рублей, а в другой потеряли 30 тысяч рублей, то по итогам года заплатите налог лишь с Вашей чистой прибыли 50 — 30 = 20 тысяч рублей.

Хочу заметить тот факт, что прибыль считается лишь с зафиксированных сделок (совершили операцию продажи). То есть, если Вы купили ценные бумаги и находитесь по ним в плюсе (но не фиксируете прибыль), то налог пока платить не будете. Лишь по закрытию сделки образуется прибыль, которая облагается НДФЛ.

5. Покупка акций — пошаговая инструкция для новичка

Для начала торговли ценными бумагами достаточно совершить несколько действий. Алгоритм для покупки акций:

1. Зарегистрироваться у брокера (ссылки были чуть выше)
2. Авторизоваться и отправить необходимые документы (скан паспорта, ИНН, СНИЛС)
3. Создать себе банковский и торговый счет в личном кабинете (если будут вопросы, то рекомендую позвонить брокеру и проконсультироваться как это сделать). Советую открыть на будущее ИИС, чтобы в будущем иметь возможность получить налоговые вычеты. Открытие ИИС бесплатно.
4. Пополнить банковский счет брокера (это все очень просто: будет один аккаунт, в котором будет и брокерский счет, и банковский счет). Например, пополнить можно безналичным переводом. Рекомендую пользоваться для этого дебетовой картой Тинькофф (у них бесплатные межбанковские переводы и куча бесплатных вариантов для пополнения карты). При регистрации с нашего сайта 3 месяца бесплатного обслуживания.
5. Сделать перевод с банковского счета на брокерский (деньги придут моментально).
6. Выставить ордер на биржу (лимитный или купить по рынку). Как только он исполнится, Вы станете акционером.

Вы уже знаете, что акции торгуются только на бирже ММВБ и что для их покупки нужен брокер. Соберем все знания вместе и напишем пошаговую инструкцию со скриншотами.

Шаг 1. Регистрация на сайте брокера

Чуть выше мы рассмотрели самых надежных брокеров. Пришло время открыть брокерский счет. Это можно сделать удалено. Для этого достаточно зарегистрироваться на их сайте

• Финам
• БКС Брокер
• Тинькофф (каждому в подарок акция стоимостью до 20 тыс. руб)

Для регистрации подготовьте скан паспорта, ИНН и СНИЛС

Шаг 2. Открытие брокерского счета

Для открытия брокерского счета в личном кабинете нажмите на ссылку «Открыть новый договор»

Выбираете тип счета

Рекомендую открыть либо ЕДП (единая денежная позиция) или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Большинство открывают ИИС, поскольку он дает возможность получать налоговые льготы. Есть два варианта вычета: либо от суммы пополнения (не более 52 тыс. рублей за 1 год), либо освободить от подоходного налога всю прибыль на этом счёте.

Более подробно про ИИС читайте:

• Как получить налоговый вычет по ИИС
• ИИС — ответы на вопросы

Шаг 3. Пополнение счета

Открыв счет у брокера можно его пополнить. Для пополнения потребуется перевести средства сначала на банковский счет банка брокера, а далее уже на счет.

Перевести деньги можно безналичным переводом, что удобно, поскольку не потребуется ехать специально в банк брокера. Мне кажется, что такой способ удобнее, тем более что безналичный перевод можно сделать без комиссии.

Шаг 4. Покупка акций

Как только на счету у Вас появились средства, можно выставлять заявки на покупку акций. Брокер предоставит Вам доступ к терминалам для торгов. Например, так выглядит интерфейс при покупке акций Сбербанка (SBER) через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam)

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов

На бирже представлено множество акций из разных секторов. Для начала рекомендую попробовать торговать голубыми фишками. Например, многие начинают с покупок самых крупных голубых фишек

• Сбербанк
• Газпром
• Лукойл
• ГМК Норникель
• Северсталь
• Роснефть
• Татнефть

Чуть ниже в статье мы рассмотрим важный раздел: что следует знать при покупке акций, в котором по пунктам расписаны все нюансы торговли акциями.

6. Как получать дивиденды с акций физическому лицу

У каждой компании есть дни закрытия реестра для получения дивидендов (о них известно заранее). Если у Вас будут в наличии акции на день закрытия реестра, то Вы попадаете в список акционеров и получите дивиденды за предыдущий год. После закрытия реестра, купленные акции можно продать хоть на следующий день. Как правило, эти дни закрытия реестров приходятся на май, июнь, июль.

К примеру, реестр компании закрывается 20 мая. Вспоминаем, что ММВБ торгуется по принципу «Т+2». В этом случае акции должны быть у Вас на закрытие биржи 18 мая. На следующий день 19 мая их можно уже продавать, поскольку Вы уже в реестре акционеров.

Учитывайте тот факт, что как только закрывается реестр, следующая торговая сессия этой акцией происходит с резким гэпом вниз на размер предполагаемых дивидендов (с учетом налогов).

Например, если котировки Газпром при закрытии реестра были 200 рублей. Предполагается выплата дивидендов по 20 рублей на одну акцию, то следующая торговая сессия, скорее всего, откроется в диапазоне 184,6 рубля. Для тех, кто торгует на понижение заработать на этом не получится, поскольку брокер будет взимать комиссия на размер дивидендов. Многие брокеры вообще не разрешают шортить в такие дни.

Дивиденды начисляются автоматически (по умолчанию на брокерский счет) в течении 30-60 дней с момента одобрения их на собрании акционеров. При желании можно дать указание брокеру на перевод выплат на внешний банковский счёт. Некоторые за такую операцию взимают дополнительную комиссию.

7. Какие акции стоит купить, чтобы заработать

Вопрос выбора акций очень большой и сложный. Про это можно писать целые книги. Перечислю советы, которые я получил из личного опыта торговли за 10 лет:

1. Всегда торгуйте ликвидными акциями (голубые фишки). Такие акции всегда можно легко продать без потерь на спред. Если купить неликвид, то будьте готовы к тому, что их будет сложно продать, а значит возможно придется держать их весь цикл падения рынка.
2. Если рынок находится в долгосрочном падение (тенденция длится уже месяц), то не покупайте. Лучшие воздержаться и подождать роста. Рынки цикличны, поэтому покупая против тренда можно потом долго сидеть в минусе.
3. Ограничивайте убытки. Если убыток растет и растет, то возможно стоит избавиться от этих акций (хотя бы частично). Лучше всего заранее ставить стоп-лоссы. Большинство новичков теряют деньги только из-за того, что никогда не ограничивают свои убытки.
4. Не слушайте аналитиков — это пустая трата времени плюс они сбивают Вас с верных мыслей. Никто точно не знает куда пойдет курс акций. В большинстве случаев у аналитиков даже нету биржевого счета. Поэтому слушать их бесполезно. Как показывает практика, самый лучший трейдер это тот, кто принимает решения самостоятельно и не боится разумных рисков.
5. Старайтесь покупать только акции крупных компаний. Фактически это 100% надежность, что Ваши средства не обесценятся.
6. Лучше покупать недооцененные компании. Так можно спокойно держать их в портфеле в случае падения. Инвестируя в акции, помните, что Вы покупаете кусочек «бизнеса». Не стоит делать из биржи лотерею.
7. Если есть депозит хотя бы 500 тыс. рублей, то распределите свои деньги на несколько акций (диверсифицируйте риски). Но при этом не рекомендуется перестараться и покупать множество разных компаний. Лучше купить по одному эмитенту в каждой отрасли (банки, нефтянка, телекоммуникации, энергетика).
8. В периоды падения покупайте облигации с коротким сроком погашения (на них будет начислять купонный доход, фактически это как банковский вклад с возможностью моментально закрыть его и не потерять проценты). Так Ваши деньги будут всегда работать на Вас.
9. Больше всех зарабатывает тот, кто умеет просто ждать. Инвестициям нужно время, чтобы вырасти в цене. Впрочем и для покупки нужно тоже немало времени подождать. Есть такая поговорка: «заработок не высчитывают, а высиживают».
10. Не покупайте на открытии рынка. В это время действия участников рынка чрезмерно эмоциональны. Из-за желания новичков скорее купить большинство ценных бумаг стоят дорого «в моменте». Лучше остаться в стороне или немного «шортить», если Вы готовы рискнуть.
11. Покупая самые крупные компании надо понимать, что они вряд ли будут расти очень сильно. Это скорее более спокойная гавань, которая стабильно растет и медленнее падает. Если хотите зарабатывать очень много и быстро, то надо рисковать и покупать акции развивающихся небольших компаний или же искать сильно недооцененные активы.

Рынок акций крайне волатилен. Поэтому если сегодня Вы плюсуете на 5%, то завтра эта прибыль может быть уже всего 1%. Чтобы делать большие деньги надо действовать решительно (фиксировать прибыль). Или же действовать как долгосрочный инвестор: пересматривать свои позиции после каждого квартала. Психология трейдинга и в целом подход у каждого свой. В руках профессионала оба подхода будут работать эффективно.

График акций Сбербанка:

Советую ознакомиться со следующим материалом:

• Как выбирать недооцененные компании по мультипликаторам
• От чего зависит цена акций
• Обратный выкуп акций (buyback)

8. Что следует знать при покупке акций

1 Акции на бирже покупаются лотами. В 1 лоте у разных компаний может быть разное число ценных бумаг. Это число кратко 1, 10, 100 и 1000.

Например, в 1 лоте Сбербанка, Газпрома, Мосбиржи и МТС = 10 акций. В 1 лоте Сургнфгз — 100. В 1 лоте Лукойла, Магнита, Яндекса — 1. Ознакомиться с количеством акций в одном лоте для каждого эмитента можно в спецификации на торги (ну или просто спросить у своего брокера).

В зависимости от цены компания сама выбирает число акций в лоте. Каждая компания придерживается принципа повышения ликвидности. Например, если лот бы стоил 2 тыс. рублей и 25 тыс. рублей, то вероятнее всего вторая компания своей дороговизной отсеила много небольших инвесторов. Поэтому иногда прибегают к сплит (дроблению). Например, 1 акция превращается в 10, но и цена её также уменьшается в 10 раз. В итоге у всех инвесторов остаются те же доли.

2 Не имеет смысла сравнивать стоимости акций между собой. Например, ВТБ стоит 0.036 рубля, а ТрансНфт пр. 170 тыс. рублей, но это не значит, что одна компания лучше или крупнее другой в тысячи раз. Просто в период IPO один эмитент решил разделить компанию на большее число акций.

3 В торговом терминале будут разные сегменты акций. Есть ликвидные (первый эшелон) и менее ликвидные (второй и третий эшелон). Вырасти или упасть в цене могут и те, и те. Вопрос лишь в том, что у неликвидных акций слишком маленький оборот и их будет сложно купить и продать. Поэтому любителям лучше воздержаться от спекуляций на этом рынке.

4 Покупая акции, Вы автоматически заноситесь в электронный реестр держателей. В физическом виде ценные бумаги не выдаются. Да и зачем они Вам в форме бумаги? Главное, что есть запись в реестре акционеров на Вашу фамилию.

5 Вы можете купить и продавать акции сколько угодно раз в течении дня. Никто не запрещает Вам купить сегодня, продать завтра. Или же купить и через минуту продать.

6 Есть возможность видеть стакан биржевых заявок. В нем можно посмотреть количество заявок на покупку и продажу и их объем в реальном времени. Используйте эти данные для поиска лучшего входа и выхода.

7 На зарубежных рынках принято сокращать названия компаний до коротких. Такие сокращения называются «Тикером». Например, «Facebook» — FB, «Bank of America» — BofA, «Apple» — APPL.

8 Комиссия за торговый оборот списываются не моментально, а на следующий день (ночью). Поэтому не удивляйтесь, если после активного торгового дня на следующий день Ваш баланс будет меньше, чем на закрытии.

9 Можно торговать акциями на понижение (шортить). Для этого надо просто их продать. Например, продав 100 лотов компании, которой у Вас нет, на счету будет написано «-100 лотов» и на балансе будет числится деньги от этой продажи. Если удастся купить ниже цены продажи, то тем самым Вы заработаете на разнице (продали дороже, купили дешевле). Прибыль заберете себе. Такие спекуляции внутри дня осуществляются без каких-либо дополнительных комиссий брокеру.

10 Брокеры могут давать деньги в течении дня без каких-либо процентов. Максимальное число определяется кредитным плечом. Если доступно плечо 10, то это означает, что на каждый рубль брокер даст еще 10 рублей взаймы.

Например, если Вы уверены, что какая-то компания будет сегодня расти и у Вас на счете 100 тыс. рублей, то можно купить её на 500 тыс. рублей (взять плечо 5), а вечером продать все. Если котировки действительно выросли, то можно заработать в 5 раз больше. Но если прогноз был ошибочным, то и убытки будут соответственно в 5 раз больше. Если все операции происходят в течении одного дня, то за такой займ брокер не возьмет никаких дополнительных комиссий.

В целом кредитные плечи используются уже опытными инвесторами и трейдерами. Как правило, даже они берут небольшие суммы в размере 1-2 плечей в периоды каких-то трендовых движений.

9. Стратегия торговли на акциях

Нету гарантированного способа или стратегии, при которой покупка акций принесет 100% прибыль. Всегда есть риски уйти в минус или же остаться «при своих». Даже в периоды больших сложностей, рынок может расти, а в периоды когда все хорошо — падать.

• Как заработать деньги на бирже и инвестициях
• Стратегии для торговли на бирже
• Из чего складывается доходность акций

Тем не менее, если Вы планируете торговать ежедневно или хотя бы раз в неделю надо придерживаться некоторых правил и установок.

Вот основные из них:

1. В цене уже заложено все. Это значит, что не стоит пытаться быть умнее рынка и думать, что Вы сможете торговать лишь используя фундаментальный анализ. Как показывает практика, наиболее успешные трейдеры пользуются техническим анализом при вопросе, что купить и по какой цене.
2. Лучше всего работают простые стратегии на долгосрок. Элементарная стратегия пересечения скользящих средних дает в среднем по 10-20% годовых. Но многим трейдерам этого мало, поэтому они всегда ищут более прибыльные варианты торговых стратегий.
3. При торговле забудьте о таких понятиях «дорого», «дешево». То, что вчера акция стоила 100 рублей, а сегодня 200 — еще не значит, что она дорогая. Потому что завтра она может стоить уже 300 рублей и Вы будете говорить, что теперь уже 200 — это дешево. Поэтому понятие дороговизны очень относительно.
4. Как показывает практика, покупка акций, которая начинает пробивать свои исторические максимумы приносит большую прибыль. А это еще раз подчеркивает, что для ценных бумаг не существует понятия «дорого» или «перекуплена».
5. В дни активного роста сложно купить даже на 0,3% дешевле, завтра вполне вероятно, что цена ниже на 2% и желающих купить не будет. Рынок очень эмоционален. Поэтому не поддавайтесь на эмоциональные ловушки.

10. Ответы на часто задаваемые вопросы

10.1. Есть ли налог на доход от акций

С дохода на акции и дивидендов платится налог на прибыль (для физических лиц 13%). Например, если Вы заработали 30 тысяч рублей на росте акций и при этом зафиксировали прибыль (продали их), то с этой суммы будет взят налог 13% (3900 руб) в конце календарного года. С дивидендами такая же ситуация. Например, суммарно выплачено 3500 рублей дохода. С этой суммы также будет удержан налог (455 руб).

Брокеров, которые мы рассмотрели выше, являются налоговыми агентами. Они автоматически отчитываются за доходы своих клиентов в налоговой. Это освобождает Вас от хождения в налоговую и составления отчётов.

Налоги уплачиваются по итогам года или в момент вывода средств с биржи.

10.2. Какой минимальный депозит нужен для торговли акциями

Минимального депозита у рассмотренных выше брокеров нет (Finam, BCS). Но лично я рекомендую совершать операции минимум на 120 тыс. рублей. Дело в том, что если покупать ценные бумаги порциями по 1000 рублей, то за каждую операцию брокер берет минимум 42 рублей комиссии. Если покупать более, чем на 120 тыс. рублей, то в этом случае комиссия будет больше минимальных 42 рублей. Это особенно важно при активном трейдинге.

Отвечая на вопрос, минимальной суммы депозита я рекомендую начинать минимум со 120 тыс. рублей. Иначе нету смысла торговать.

1% со 120 тыс. рублей это всего лишь 1200 рублей. Представьте, если депозит будет еще меньше, то о какой абсолютной прибыли можно говорить?

10.3. Можно ли просто купить акции и не торговать ими

Вы можете просто купить акции и больше ничего не делать. Когда Вам понадобятся деньги просто продать их. Это долгосрочный инвестиционный подход приносит в среднем по 15-20% в год (если мы рассматриваем периоды по 5-20 лет) с учетом выплаты дивидендов. Такую стратегию еще называют купи и держи.

Когда и по чем покупать решаете только Вы. Поэтому весь успех торговли и инвестиции лежит исключительно на Вас.

10.4. Можно ли покупать американские акции и облигации

У крупных брокеров будет доступ на американские рынке. Вы сможете покупать и продавать акции, также как и российские компании. Дивиденды также будут начисляться.

С облигациями несколько сложнее. Чтобы их купить надо быть квалифицированным инвестором (иметь на счету более 6 млн. рублей или совершать каждый месяц торговые операции в течении 12 месяцев).

• Как купить иностранные акции
• Как купить акции Apple

10.5. Как купить акции Сбербанка или Газпрома физическому лицу

В листинге ММВБ есть акции Сбербанка (обычные и префы) и Газпрома. Для покупки достаточно открыть торговый счет у брокера, пополнить его и выставить заявку. При чем минимальная сумма составляет всего 2500 рублей (сейчас эта сумма может быть больше, если акции подорожают).

Как только заявка на покупку исполнится, то Вы приобретаете акции. Это самый простой и дешевый способ.

• Как купить акции Сбербанка — инструкция
• Как купить акции Газпрома — инструкция

10.6. Стоит ли инвестировать в ПИФы

Есть множество ПИФов, которые состоят только из набора акций. Это является альтернативным вариантом вложений в акции, но я бы не рекомендовал связываться с ПИФами.

Зачем Вам давать кому-то деньги в управление? Они не гарантируют никакой прибыли. Плюс к тому же, они полностью принимают решения за Вас, что и когда покупать. Вы лишь видите результат их деятельности. Также с Вас берется комиссия. Чаще всего это какой-то годовой процент обслуживания.

На мой взгляд, надо действовать самостоятельно и не доверять деньги фондам. Так Вы сможете выйти с биржи в любой день без каких-либо комиссий.

10.7. Как купить индекс акций, облигаций

На ММВБ представлены более 30 различных ETF фондов. Они представляют из себя большие группы компаний. Например, есть ETF, который копируют фондовые индекс ММВБ (FXRL в долларах) и SP500 (SBSP). Есть более экзотические варианты FXWO (инвестируют в глобальный мировой рынок).

Такие же варианты есть и для покупки сразу группы облигаций. Торгуются эти ETF также как и акции. Можно покупать частями. Средняя стоимость составляет от 500 до 2000 рублей.

Смотрите также видео на тему «как купить акции частному лицу»